Hôm thứ Năm, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN: FP), hạ mục tiêu giá xuống € 14 từ € 18 trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hold.
Công ty trích dẫn một môi trường gây quỹ đầy thách thức là một yếu tố chính, lưu ý rằng Antin đã thấy 2,2 tỷ euro trong dòng vốn kết hợp trong năm quý qua. Dòng vốn này đã dẫn đến mức tăng khiêm tốn 5% so với cùng kỳ năm ngoái trong Quỹ từ các hoạt động được phép quản lý (FPAuM) tính đến tháng 3/2024.
Nhà phân tích của ngân hàng bày tỏ quan điểm thận trọng về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của công ty, mặc dù tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn và lợi nhuận cao của Antin.
Các dự báo chỉ cho thấy sự cải thiện dần dần về dòng tiền và tăng trưởng FPAuM trong các năm 2024 và 2025, với tốc độ tăng trưởng hàng năm dự kiến là 3%. Sự tăng trưởng chậm này dự kiến sẽ dẫn đến việc mở rộng lợi nhuận hạn chế cho năm hiện tại và năm sau.
Nhà phân tích chỉ ra rằng hiệu suất cổ phiếu của Antin rất mờ nhạt, cho thấy mức giảm 12% từ đầu năm đến nay và giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, tụt hậu so với hầu hết các công ty cùng ngành. Theo phân tích, hiệu suất này dường như phù hợp với triển vọng hiện tại.
Định giá của Antin hiện ở mức gấp 17 lần thu nhập ước tính năm 2025 và gấp 12 lần thu nhập năm 2026, mà Deutsche Bank coi là đánh giá công bằng về hồ sơ rủi ro và phần thưởng của công ty.
Do những yếu tố này, mục tiêu giá đã được sửa đổi thành € 14, phản ánh dự báo cập nhật cho Antin Infrastructure Partners SA. Mục tiêu mới nhằm giải thích tốc độ phục hồi chậm dự kiến trong các chỉ số gây quỹ và tăng trưởng trong vài năm tới, với kỳ vọng sẽ cải thiện đáng kể hơn vào năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.