Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Deutsche Bank đã tăng mục tiêu giá cho Beazley PLC (BEZ: LN) (OTC: BZLYF) lên 9,77 GBP từ 8,73 GBP, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh phản ánh hiệu suất mạnh mẽ từ đầu năm đến nay của cổ phiếu, đã chứng kiến nó tăng 46%, giành được danh hiệu hiệu suất hàng đầu trong phạm vi bảo hiểm khu vực phi nhân thọ của Vương quốc Anh / EU của ngân hàng. Sự gia tăng này giúp Beazley vượt xa các công ty cùng ngành niêm yết tại Anh Lancashire và Hiscox, với mức tăng lần lượt là 16% và 9%.
Động lực quan trọng đằng sau đà tăng của Beazley là sự phục hồi của tỷ lệ giá so với giá trị tài sản ròng hữu hình (P/TNAV), đã tăng từ 1,2x lên 1,6x kể từ đầu năm, dựa trên các tính toán cơ sở giao ngay.
Giá trị tài sản ròng hữu hình (TNAV) của công ty cũng đã tăng 15%, mặc dù điều này đã được bù đắp một chút bởi tác động tiêu cực từ tỷ giá hối đoái, cụ thể là giảm 5% do chuyển đổi đồng bảng Anh sang đô la.
Bất chấp sự phục hồi đáng kể trong hệ số P/TNAV, định giá giao ngay hiện tại của Beazley vẫn ở mức trung bình khi so sánh với các công ty cùng ngành niêm yết tại Anh và thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ trước đó là 1,96x tính đến ngày 31/12/2022.
Tâm lý thị trường đối với Beazley đã được thúc đẩy bởi kết quả cả năm 2023 và nửa đầu năm 2024 mạnh mẽ, cùng với hướng dẫn về tỷ lệ hoạt động kết hợp (COR) được cải thiện được cung cấp vào tháng 8 năm nay, đã điều chỉnh lại tỷ lệ P/TNAV với các đối tác ở Anh.
Nhìn về phía trước, Deutsche Bank dự đoán tiềm năng tăng giá cổ phiếu của Beazley hơn nữa, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng và phân phối TNAV dự kiến. Những dự báo này được hỗ trợ bởi ước tính lợi nhuận trên giá trị tài sản ròng hữu hình (ROTNAV) của ngân hàng là 30% cho cả năm 2024 và 22% cho cả năm 2025. Trong cả năm 2025, ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng TNAV là 12% và lợi suất phân phối khoảng 7%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.