CVB Financial quý 2/2025: 193 quý liên tiếp có lãi, vốn mạnh

CVB Financial Corp . (NASDAQ:CVBF), tổ chức tài chính lớn nhất có trụ sở tại khu vực Inland Empire của California, đã công bố kết quả tài chính quý 2/2025 vào tháng 7, nổi bật với thành tích đáng chú ý là 193 quý liên tiếp có lãi—kéo dài hơn 48 năm. Với tổng tài sản 15,4 tỷ USD, ngân hàng tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi thông qua hiệu suất ổn định và các chỉ số vốn vượt trội so với các tiêu chuẩn ngành.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

CVB Financial báo cáo thu nhập ròng 51 triệu USD trong quý 2/2025, tương đương thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,36 USD, bằng với kết quả quý 1/2025 và vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Ngân hàng đạt tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân (ROATCE) là 14,08% và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân (ROAA) là 1,34%, giảm nhẹ so với quý trước lần lượt là 14,51% và 1,37%.

Như biểu đồ dưới đây về các điểm nổi bật tài chính hàng quý cho thấy, ngân hàng duy trì tỷ lệ hiệu quả mạnh ở mức 45,6% và tiền gửi tăng 123 triệu USD trong quý:

Biên lãi suất ròng (NIM) của ngân hàng vẫn ổn định ở mức 3,31% trong quý 2/2025, không thay đổi so với quý trước. Sự ổn định này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh môi trường lãi suất đầy thách thức mà nhiều ngân hàng khu vực đang phải đối mặt.

Như minh họa trong các biểu đồ sau đây về thu nhập lãi ròng và xu hướng biên lãi suất, CVB Financial đã duy trì lợi suất tài sản sinh lời ở mức 4,28% trong khi giữ chi phí vốn ở mức 1,03%:

Khi so sánh với các tiêu chuẩn ngành, biên lãi suất ròng của CVB Financial liên tục vượt trội hơn chỉ số KRX của các ngân hàng khu vực, như được thể hiện trong biểu đồ xu hướng so sánh này:

Vị thế vốn và chất lượng tài sản

Một trong những thế mạnh chính của CVB Financial là vị thế vốn vững chắc. Ngân hàng báo cáo tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) là 16,5% và tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình (TCE) là 10,0% tính đến quý 2/2025, cả hai đều cao hơn đáng kể so với yêu cầu quy định và trung bình ngành.

Biểu đồ sau đây minh họa tỷ lệ CET1 của CVB Financial so với chỉ số KRX, thể hiện vị thế vốn vượt trội của ngân hàng theo thời gian:

Tương tự, tỷ lệ TCE của ngân hàng liên tục vượt trội hơn tiêu chuẩn ngành:

Chất lượng tài sản vẫn ở mức xuất sắc, với các khoản xóa nợ ròng chỉ 249.000 USD trong quý 2/2025 và tài sản không sinh lời chỉ chiếm 0,17% tổng tài sản. Các khoản vay được phân loại của ngân hàng đạt tổng cộng 73,4 triệu USD, tương đương 0,88% tổng dư nợ, trong khi duy trì dự phòng tổn thất tín dụng là 78 triệu USD (0,93% tổng dư nợ gộp).

Biểu đồ sau đây cho thấy các khoản vay được phân loại của CVB Financial theo tỷ lệ phần trăm của tổng dư nợ so với chỉ số KRX, nổi bật chất lượng tài sản vượt trội của ngân hàng:

Tương tự, tỷ lệ xóa nợ ròng trên dư nợ bình quân của ngân hàng vẫn ở mức tối thiểu và thấp hơn nhiều so với trung bình ngành:

Cấu trúc bảng cân đối và nền tảng tiền gửi

Bảng cân đối kế toán của CVB Financial phản ánh cách tiếp cận thận trọng với sự đa dạng về tài sản. Các khoản vay chiếm 54% tổng tài sản, trong khi chứng khoán chiếm 31%, cung cấp cách tiếp cận cân bằng cho việc tạo thu nhập và quản lý rủi ro.

Biểu đồ sau đây minh họa cấu trúc bảng cân đối của ngân hàng:

Một lợi thế cạnh tranh chính của CVB Financial là nền tảng tiền gửi mạnh mẽ, với tiền gửi không kỳ hạn chiếm 59% tổng tiền gửi tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Tỷ lệ cao này của tiền gửi không chi phí đã giúp ngân hàng duy trì biên lãi suất ròng bất chấp biến động lãi suất.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của ngân hàng đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định qua các năm, như được minh họa trong biểu đồ sau:

CVB Financial cũng duy trì cam kết về lợi nhuận cho cổ đông, với 143 quý liên tiếp chi trả cổ tức tiền mặt kéo dài hơn 35 năm. Cổ tức trên mỗi cổ phiếu đã tăng từ 0,48 USD năm 2015 lên 0,80 USD (tính theo năm) vào năm 2025:

Sáng kiến chiến lược và chiến lược tăng trưởng

Chiến lược tăng trưởng của CVB Financial tập trung vào ba lĩnh vực chính: mở chi nhánh mới, mua lại và tăng trưởng doanh số tại các chi nhánh hiện có. Ngân hàng đã mở nhiều chi nhánh mới kể từ năm 2014, bao gồm các địa điểm ở San Diego, Oxnard, Santa Barbara, Stockton và Modesto. Về mặt mua lại, ngân hàng đã hoàn thành năm vụ mua lại ngân hàng kể từ năm 2014, gần đây nhất là Suncrest Bank vào năm 2022.

Khách hàng mục tiêu của ngân hàng là các doanh nghiệp tư nhân và doanh nghiệp gia đình trên khắp California với doanh thu hàng năm từ 1-300 triệu USD. Việc tập trung vào ngân hàng quan hệ đã giúp CVB Financial xây dựng cơ sở khách hàng trung thành, với hơn 75% mối quan hệ tiền gửi có thời gian gắn bó hơn ba năm.

Danh mục cho vay của CVB Financial tập trung nhiều vào bất động sản thương mại (CRE), chiếm 78% tổng dư nợ (50,6% không do chủ sở hữu sử dụng và 27,4% do chủ sở hữu sử dụng). Ngân hàng duy trì danh mục CRE đa dạng trên nhiều loại bất động sản, với bất động sản công nghiệp chiếm phần lớn nhất là 34%, tiếp theo là văn phòng (16%) và bán lẻ (14%).

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, CVB Financial dự kiến tăng trưởng dư nợ ở mức thấp một chữ số vào cuối năm, phù hợp với hướng dẫn được cung cấp trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 1/2025. Ngân hàng tiếp tục tập trung vào ngân hàng quan hệ và đang khám phá các cơ hội M&A tiềm năng để mở rộng hơn nữa dấu ấn của mình tại California.

Mặc dù sự tập trung vào bất động sản thương mại của ngân hàng mang lại một số rủi ro trong môi trường kinh tế hiện tại, đặc biệt là trong lĩnh vực văn phòng, vị thế vốn mạnh mẽ và các tiêu chuẩn bảo lãnh thận trọng của CVB Financial cung cấp các bộ đệm đáng kể chống lại các tổn thất tiềm ẩn. Dự phòng tổn thất tín dụng của ngân hàng đã cho thấy xu hướng tích cực trong chín quý vừa qua, phản ánh cách tiếp cận thận trọng của ban lãnh đạo đối với quản lý rủi ro:

Với khả năng sinh lời ổn định, vị thế vốn mạnh mẽ, danh mục cho vay chất lượng cao và nền tảng tiền gửi hấp dẫn, CVB Financial vẫn có vị thế tốt để vượt qua những bất ổn kinh tế trong khi tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông. Cổ phiếu của ngân hàng đóng cửa ở mức 20,93 USD vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, tăng 0,58% trong ngày, và hiện giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 13,08 theo các báo cáo gần đây của nhà phân tích.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: