Hôm thứ Sáu, Barclays tái khẳng định xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu UPS (NYSE: UPS) với mục tiêu giá ổn định là 120,00 đô la. Phân tích của công ty thừa nhận kết quả kinh doanh quý III mạnh hơn dự kiến của UPS, với tỷ suất lợi nhuận trong nước vượt kỳ vọng. Khối lượng mặt bằng trong các hoạt động tại Mỹ của công ty vượt dự báo khoảng 2%, góp phần mang lại lợi nhuận thuận lợi.
Kết quả hàng quý gần đây của UPS cho thấy tăng trưởng khối lượng mặt đất mạnh mẽ ở Mỹ, tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái, đóng một vai trò quan trọng trong hiệu suất lợi nhuận được cải thiện của công ty. Mặc dù vậy, công ty lưu ý những cơn gió ngược do chi phí khởi động liên quan đến hợp đồng mới cho USPS Priority Mail trong phân khúc Giải pháp chuỗi cung ứng (SCS) nhỏ hơn. Tuy nhiên, phân khúc Gói quốc tế vẫn duy trì mức lợi nhuận mạnh mẽ, mặc dù phải đối mặt với những thách thức về khối lượng đang diễn ra.
Gã khổng lồ logistics đã cập nhật hướng dẫn thu nhập cả năm 2024, cho thấy kỳ vọng lợi nhuận cao hơn nhưng dự kiến doanh thu thấp hơn. Hướng dẫn này cho thấy khả năng sụt giảm hiệu suất quý IV sau quý III mạnh mẽ. Ban lãnh đạo đã báo hiệu khả năng giảm nhu cầu vận chuyển cao điểm trong quý tới, với dự đoán tăng trưởng khối lượng thấp hơn. Tuy nhiên, UPS đặt mục tiêu nâng cao kết quả định giá, bao gồm tăng phụ phí cao điểm và nhiên liệu.
Những nỗ lực của công ty để cải thiện lợi nhuận quý IV bao gồm chương trình "phù hợp để phục vụ", nhằm mục đích giảm chi phí lao động ngoài hợp đồng. Bất chấp những sáng kiến này, Barclays bày tỏ lo ngại về lợi suất mềm tiềm năng và sự sụt giảm liên tục về khối lượng từ Amazon, khách hàng lớn nhất của UPS, trước đây đã có dấu hiệu ổn định vào đầu năm.
Việc Barclays hạ cấp cổ phiếu UPS vào đầu tuần, vào ngày 21 tháng 10 năm 2024, được thúc đẩy bởi rủi ro dài hạn liên quan đến chiến lược định giá của UPS có khả năng khuyến khích Amazon tiếp tục gia công khối lượng từ mạng lưới Nội địa. Nhìn về phía trước đến năm 2025, công ty dự đoán rủi ro tăng trưởng khối lượng chậm hơn, điều này có thể thách thức kết quả chi phí đơn vị và cải thiện tỷ suất lợi nhuận áp lực, bất chấp kỳ vọng lạm phát lao động theo hợp đồng thấp hơn.
Trong các tin tức gần đây khác, UPS đã mang lại hiệu suất quý 3 mạnh mẽ, báo cáo doanh thu hợp nhất tăng 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 22,2 tỷ đô la và lợi nhuận hoạt động hợp nhất tăng 22,8% lên 2 tỷ đô la. Công ty cũng đã trải qua sự tăng trưởng trong phân khúc Hoa Kỳ và tuyên bố mua lại Frigo-Trans để tăng cường khả năng hậu cần chăm sóc sức khỏe của mình. Do đó, UPS đã nâng dự báo doanh thu cho năm 2024 lên khoảng 91,1 tỷ USD và tăng mục tiêu biên lợi nhuận hoạt động lên 9,6%.
Ngoài những phát triển tài chính này, Chương trình Truy cập Kỹ thuật số (DAP) của công ty đã tạo ra doanh thu 2.3 tỷ đô la trong chín tháng đầu năm 2024. UPS cũng dự báo dòng tiền tự do là 5,1 tỷ USD và chi phí vốn khoảng 4 tỷ USD cho năm 2024. Công ty cũng đang chuẩn bị cho mùa vận chuyển cuối năm và dự kiến sẽ giao thêm 2 triệu gói hàng vào ngày cao điểm so với năm ngoái.
Bất chấp những phát triển tích cực này, khối lượng đã giảm 26%, mặc dù điều này được bù đắp bằng mức tăng 12% doanh thu trên mỗi mảnh. Hơn nữa, đã có sự giảm giá 25% trong quý 3. Tuy nhiên, các sáng kiến "Fit to Serve" và "Network of the Future" của UPS đã tác động tích cực đến doanh thu trong quý 3 và đầu quý 4. Đây là những phát triển gần đây tại UPS.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây và triển vọng tương lai của UPS có thể được làm sáng tỏ thêm bởi dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 118,51 tỷ USD, phản ánh vị trí quan trọng của nó trong ngành hậu cần. Tỷ lệ P/E của UPS là 19,85 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của công ty, phù hợp với vị thế là một công ty nổi bật trong lĩnh vực Vận tải hàng không &; Logistics.
InvestingPro Tips nhấn mạnh cam kết của UPS đối với lợi nhuận của cổ đông, đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 26 năm. Chính sách cổ tức nhất quán này đặc biệt đáng chú ý với tỷ suất cổ tức hiện tại là 4,71%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập bất chấp những thách thức được nêu trong phân tích của Barclays.
Trong khi Barclays bày tỏ lo ngại về chiến lược tăng trưởng khối lượng và giá cả trong tương lai, điều đáng chú ý là UPS hoạt động với mức nợ vừa phải và đã có lãi trong mười hai tháng qua. Những yếu tố này có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính khi công ty điều hướng bối cảnh hậu cần đang phát triển và áp lực cạnh tranh từ các khách hàng lớn như Amazon.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết, với 5 mẹo khác có sẵn cho UPS. Những lời khuyên bổ sung này có thể cung cấp bối cảnh có giá trị để hiểu vị trí của công ty theo báo cáo phân tích gần đây và điều kiện thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.