VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Tư, JPMorgan đã thay đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu UCB SA (Euronext Brussels: UCB) (OTC: UCBJY), nâng cấp công ty dược phẩm từ Trung lập lên Thừa cân. Công ty cũng tăng mục tiêu giá của UCB lên € 200,00, tăng từ € 150,00 trước đó. JPMorgan cision diễn ra sau khi cổ phiếu của UCB tăng 22% kể từ đầu tháng 6.
Nhà phân tích từ JPMorgan nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của UCB, lưu ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 31% từ năm 2024 đến năm 2027.
Tỷ lệ này vượt qua mức tăng trưởng dự kiến cho lĩnh vực dược phẩm / công nghệ sinh học MidCap châu Âu, ước tính là 19% cho giai đoạn 2025-2028 và 21% so với 14% của ngành trong cùng kỳ. Bất chấp hiệu suất gần đây, nhà phân tích tin rằng hồ sơ tăng trưởng của UCB vẫn chưa được thị trường đánh giá đầy đủ.
Cổ phiếu của UCB hiện chỉ giao dịch ở mức 22 lần EPS cốt lõi dự kiến năm 2025 và gấp 17 lần ước tính năm 2026, được coi là thấp so với mức trung bình ngành lần lượt là 17 lần và 14 lần.
Nhà phân tích hy vọng rằng việc giảm rủi ro cho sự tăng trưởng của UCB, đặc biệt là với việc sử dụng bổ sung JPMorgan phê duyệt dự kiến của Hoa Kỳ cho thuốc Bimzelx và sự ra mắt tiếp theo của nó cho Hidradenitis Suppurativa (HS), sẽ thúc đẩy cổ phiếu trong 12 đến 18 tháng tới.
Hơn nữa, nhà phân tích của JPMorgan chỉ ra rằng trong khi phần lớn đường ống của UCB được coi là rủi ro cao và hiện không được tính vào định giá thị trường, các quyết định sắp tới về việc phát triển hơn nữa các phương pháp điều trị viêm da dị ứng UCB9741 và UCB1381 có thể cung cấp thêm sự tăng trưởng.
Những phát triển tiềm năng này chưa được đưa vào dự báo hiện tại nhưng có thể kéo dài thời gian tăng trưởng của UCB và dẫn đến việc nâng cấp trong tương lai, do đó góp phần vào hiệu suất của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.