Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME), hạ mục tiêu giá xuống 16 đô la so với mục tiêu trước đó là 17 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý II của Tencent Music và hướng dẫn cập nhật cho nửa cuối năm 2024.
Kết quả quý II của công ty khả quan; Tuy nhiên, dự báo tăng trưởng thuê bao trong nửa cuối năm đã được điều chỉnh giảm.
Ban lãnh đạo đã chỉ ra rằng họ sẽ chuyển trọng tâm sang tăng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) trong thời gian còn lại của năm 2024. Sự xoay trục chiến lược này dự kiến sẽ có khả năng nâng cao lợi nhuận, mặc dù nó đưa ra một mức độ không chắc chắn do những thay đổi trong kế hoạch kinh doanh.
Mizuho vẫn lạc quan về triển vọng của Tencent Music, trích dẫn lợi nhuận tiềm năng trong cả tỷ lệ thanh toán và ARPU, cùng với triển vọng lợi nhuận mạnh mẽ. Quyết định duy trì xếp hạng Outperform của công ty phản ánh sự lạc quan này. Mục tiêu giá mới là 16 đô la dựa trên bội số gấp 12 lần EBITDA năm tài chính 26 được dự báo, giảm nhẹ so với bội số trước đó là 12,5 lần.
Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh chiến lược kép tập trung vào tăng trưởng ARPU và duy trì tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ như một sự cân bằng cho hướng dẫn bổ sung thuê bao thấp hơn. Lập trường của Mizuho cho thấy niềm tin rằng những nỗ lực này có thể dẫn đến cải thiện hiệu quả tài chính cho Tencent Music trong dài hạn.
Sự thay đổi chiến lược của Tencent Music và ý nghĩa của nó đối với tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư theo dõi khi công ty thích nghi với điều kiện thị trường thay đổi. Giá mục tiêu sửa đổi phản ánh mức định giá thận trọng hơn dựa trên chiến lược kinh doanh và động lực thị trường được cập nhật.
Trong một tin tức khác gần đây, Tencent Music Entertainment Group báo cáo tổng doanh thu giảm nhẹ trong quý II, giảm 1,7% xuống còn 7,16 tỷ nhân dân tệ (999 triệu USD).
Mặc dù vậy, hoạt động kinh doanh âm nhạc trực tuyến của công ty đã tăng đáng kể 27,7%, gần như bù đắp cho sự suy thoái trong giải trí xã hội và các dịch vụ khác. Số lượng người dùng trả phí cho mảng phát nhạc trực tuyến cũng tăng 17,7% đạt 117 triệu.
Tuy nhiên, mảng giải trí xã hội của công ty đã giảm đáng kể 42,8% doanh thu, phần lớn là do các cuộc đàn áp quy định đối với phát trực tiếp của chính phủ Trung Quốc.
Các nhà phân tích từ Jefferies và Citi duy trì xếp hạng Mua của họ đối với cổ phiếu Tencent Music, với Jefferies đặt mục tiêu giá nhất quán là 15,40 đô la và Citi là 18,00 đô la.
Kết quả quý II của công ty phù hợp với kỳ vọng doanh thu đồng thuận, với biên lợi nhuận gộp được báo cáo ở mức 42%, vượt xa dự đoán của Jefferies là 41,5%.
Bất chấp những thách thức, ban lãnh đạo Tencent Music vẫn lạc quan về tương lai của công ty, dự kiến tác động của mảng giải trí xã hội đối với tổng doanh thu của công ty sẽ giảm khi hoạt động kinh doanh âm nhạc trực tuyến cốt lõi tiếp tục mở rộng. Đây là một trong những phát triển gần đây của Tencent Music Entertainment Group.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME) điều hướng qua sự thay đổi chiến lược của mình, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Với mức vốn hóa thị trường hiện tại là 17,59 tỷ đô la và tỷ lệ P / E được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức 24,21, công ty đang giao dịch ở mức định giá phản ánh khả năng thu nhập của mình. Tỷ lệ PEG, một số liệu liên quan đến tỷ lệ P / E với tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến, ở mức 0,98, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý so với ước tính tăng trưởng của nó.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Tencent Music nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và có tài sản thanh khoản vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy vị thế thanh khoản mạnh. Ngoài ra, bảy nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, phản ánh triển vọng tích cực về triển vọng tài chính của công ty.
Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về hiệu suất và tiềm năng của Tencent Music, có 12 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp phân tích toàn diện về tình hình tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những lời khuyên này, cùng với ước tính Giá trị hợp lý của InvestingPro là 13,67 đô la, có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt về sức hấp dẫn của cổ phiếu ở mức giá hiện tại.
Biến động giá gần đây cũng rất đáng chú ý, với cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần trước, giảm hơn 16% và giảm 26,5% so với tháng trước. Bất chấp những biến động ngắn hạn này, cổ phiếu đã cho thấy lợi nhuận cao trong năm qua, với tổng lợi nhuận giá 82,41%, báo hiệu sức mạnh cơ bản và niềm tin của nhà đầu tư. Ngày thu nhập tiếp theo vào ngày 13/8/2024 sẽ là cột mốc quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá tác động của những thay đổi chiến lược của công ty đối với kết quả tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.