Hôm thứ Ba, Goldman Sachs đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Shiseido Co Ltd (4911: JP) (OTC: SSDOY), nâng cấp cổ phiếu của công ty từ Bán lên Trung lập. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu lên 3.400 yên, giảm so với mục tiêu 4.100 yên trước đó.
Sự điều chỉnh này được đưa ra sau khi đánh giá lại triển vọng tài chính của công ty, đặc biệt tập trung vào tốc độ tăng trưởng Goldman Sachs doanh số và PR hoạt động cốt lõi dự kiến.
Nhà phân tích tại Goldman Sachs đã đưa ra lý do chi tiết cho những thay đổi, lưu ý việc giảm ước tính lợi nhuận hoạt động cốt lõi cho các năm tài chính 2024 đến 2026. Các dự báo này lần lượt giảm 15%, 12% và 16%.
Việc điều chỉnh dựa trên kết quả quý II, khiến dự báo về hiệu suất của Shiseido tại các thị trường liên quan đến Trung Quốc - bao gồm du lịch, bán lẻ và các phân khúc khác - giảm 17% đến 32% so với năm tài chính 2024. Ngoài ra, kỳ vọng đối với châu Mỹ và châu Âu đã được thu hẹp lần lượt từ 21% xuống còn 30% và 27%.
Shiseido được dự đoán sẽ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm là 39%, 42% và 6,3% cho các năm tài chính 2024 đến 2026. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng trong khi tăng trưởng lợi nhuận đáng kể dự kiến trong năm tài chính 2025, chủ yếu ở Nhật Bản, do giảm chi phí toàn cầu, tăng trưởng lợi nhuận hoạt động cốt lõi có thể sẽ chậm lại trong năm tài chính 2026 với mức tăng trưởng doanh thu dự báo chỉ 3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Về định hướng chiến lược của công ty, Shiseido dự kiến sẽ công bố chiến lược kinh doanh mới vào cuối tháng 11/2024. Tuy nhiên, có những dấu hiệu cho thấy sự cải thiện trong tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận hoạt động cốt lõi có thể không tăng tốc Goldman Sachs như theo chiến lược hiện tại.
Giá mục tiêu 12 tháng sửa đổi là 3.400 yên phản ánh những cân nhắc này. Goldman Sachs hiện xem định giá cổ phiếu của Shiseido phù hợp hơn với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Nhà phân tích cũng so sánh tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn của Shiseido cho năm tài chính 2025, hiện thấp hơn một chút so với L'Oreal - một đối thủ cạnh tranh lớn trên toàn cầu đã báo cáo kết quả mạnh mẽ trong nửa đầu năm.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Shiseido Co Ltd (OTC: SSDOY) điều hướng thông qua việc đánh giá lại tài chính và thay đổi chiến lược, dữ liệu và mẹo InvestingPro hiện tại cung cấp cái nhìn sâu hơn về vị trí thị trường và định giá của công ty. Với vốn hóa thị trường là 8,95 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp là 74,86% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, Shiseido thể hiện khả năng ấn tượng trong việc duy trì thu nhập từ bán hàng. Tuy nhiên, bội số thu nhập cao của công ty, với tỷ lệ P / E là 127,82 và tỷ lệ P / E được điều chỉnh là 190,43 trong cùng kỳ, cho thấy mức định giá có thể được các nhà đầu tư coi là dốc.
Mặc dù giá giảm gần đây, với cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và giảm giá đáng kể 29,79% trong ba tháng qua, Shiseido vẫn là một công ty nổi bật trong ngành Sản phẩm Chăm sóc Cá nhân. Điều này được phản ánh trong việc chi trả cổ tức nhất quán trong 33 năm qua, báo hiệu cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong điều kiện thị trường đầy thách thức. InvestingPro Tips nhấn mạnh thêm rằng Shiseido hoạt động với mức nợ vừa phải, điều này có thể mang lại sự ổn định tài chính khi công bố chiến lược kinh doanh mới vào cuối năm nay.
Đối với những người quan tâm đến việc khám phá thông tin chi tiết và số liệu bổ sung, InvestingPro cung cấp thêm mẹo về Shiseido, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/SSDOY. Những lời khuyên này có thể cung cấp thêm thông tin cho các quyết định đầu tư, đặc biệt là khi công ty chuẩn bị công bố định hướng chiến lược và điều hướng bối cảnh cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.