Hôm thứ Tư, CLSA đã cập nhật đánh giá của mình về Marico Ltd (MRCO: IN), nâng mục tiêu giá lên 482,00 INR từ 470,00 INR trước đó. Bất chấp sự gia tăng này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau kết quả kinh doanh quý II năm tài chính 2025 của Marico, cho thấy số liệu bán hàng và triển vọng lợi nhuận không đạt kỳ vọng.
Marico báo cáo doanh thu 2QFY25 là 26,6 tỷ Rupee, thấp hơn một chút so với ước tính của CLSA và sự đồng thuận của Visible Alpha. Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của công ty cũng hoạt động kém hiệu quả, đạt 5,2 tỷ Rupee, tăng trưởng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng thấp hơn 6% so với ước tính. Kết quả thấp hơn mong đợi được cho là do chi phí đầu vào tăng và sự thay đổi tiêu cực trong hỗn hợp lợi nhuận.
Báo cáo tài chính nêu chi tiết rằng các mảng kinh doanh cốt lõi có tỷ suất lợi nhuận cao hơn của Marico chỉ tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi các mảng có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn có mức tăng trưởng đáng kể hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự mất cân bằng này góp phần khiến triển vọng lợi nhuận yếu hơn của công ty.
Để đáp lại những kết quả này, CLSA đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Marico cho các năm tài chính 2025 đến 2027. Công ty dự đoán biên lợi nhuận sẽ giảm nhẹ và đã điều chỉnh ước tính EPS giảm 2-3%. Mục tiêu giá mới là 482,00 INR phản ánh triển vọng sửa đổi này và dựa trên định giá cắt giảm vào tháng 9 năm 2026.
Đánh giá cập nhật của CLSA cho thấy sự thận trọng do hiệu suất gần đây của Marico, với xếp hạng Underperform cho thấy cổ phiếu có thể không đo lường được hiệu suất thị trường hoặc ngành trong thời gian tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.