Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Hôm thứ Tư, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Lloyds Banking Group Plc. (LLOY: LN) (NYSE: LYG), hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho Lloyds lên 0,65 GBP từ mức 0,70 GBP trước đó. Sự thay đổi này phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về quy mô của các khoản nợ tài chính sau một sự phát triển pháp lý gần đây.
Thứ Sáu tuần trước, một quyết định của Tòa phúc thẩm đã chống lại Close Brothers và First Rand, với phán quyết nêu rõ rằng các đại lý xe hơi nợ nghĩa vụ ủy thác cho người mua và không thể chấp nhận hoa hồng hợp pháp từ người cho vay mà không có sự đồng ý đầy đủ thông tin của khách hàng. Tòa án nhận thấy rằng ngay cả khi khả năng hoa hồng được tiết lộ, mức độ tiết lộ là không đủ.
Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) trước đây đã xem xét tính công bằng của các khoản phí này, nhưng phán quyết mới thách thức tính hợp pháp của các khoản phí và yêu cầu tiết lộ nhiều hơn. Sự thay đổi này đã khiến Morgan Stanley dự đoán trách nhiệm pháp lý tiềm năng gia tăng đối với Lloyds. Nhà phân tích từ Morgan Stanley hiện đã nâng các điều khoản trường hợp cơ bản cho các khoản nợ tiềm năng lên 2,1 tỷ bảng.
Ước tính trường hợp cơ sở trước đó là từ 700 triệu đến 1,5 tỷ bảng, dựa trên các giả định về tỷ lệ phần trăm hợp đồng có rủi ro kể từ năm 2007 và tỷ lệ phí có thể được yêu cầu. Ban đầu, ước tính cho rằng 50% phí hoa hồng có thể cần phải được hoàn trả.
Tuy nhiên, theo phán quyết của tòa án gần đây, giả định mới là 100% phí sẽ cần phải được trả lại, khiến nhà phân tích tăng gấp đôi phí kiện tụng cơ bản dự kiến lên 2,1 tỷ bảng.
Trong các tin tức gần đây khác, Lloyds Banking Group đã báo cáo kết quả tài chính quý III mạnh mẽ, với lợi nhuận trước thuế cơ bản tăng 11% lên 1.853 triệu bảng, vượt qua kỳ vọng của thị trường. Tổng thu nhập của ngân hàng tăng 2%, đối trọng với mức tăng 4% trong khấu hao cho thuê.
Lloyds cũng báo cáo lợi nhuận sau thuế theo luật định là 3,8 tỷ bảng Anh trong 9 tháng đầu năm 2024, với thu nhập lãi ròng tăng lên 3,2 tỷ bảng trong quý 3, đánh dấu mức tăng 2%. Trước những kết quả này, UBS đã tăng mục tiêu giá đối với Lloyds từ 0,61 GBP lên 0,63 GBP, trong khi Goldman Sachs duy trì lập trường trung lập với mục tiêu giá được đặt ở mức 0,73 GBP.
Số dư cho vay của ngân hàng tăng lên, chủ yếu là do khoản thế chấp Goldman Sachs bảng Anh, đạt 457 tỷ bảng. Trong khi đó, Goldman Sachs bày tỏ sự thận trọng do các phán quyết gần đây của Tòa phúc thẩm Anh về các thỏa thuận tài chính động cơ lịch sử, có thể ảnh hưởng đến lĩnh vực ngân hàng.
Tác động cuối cùng của các quyết định của tòa án và đánh giá đang diễn ra của Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) vẫn chưa thể được xác định đầy đủ, làm tăng thêm sự mơ hồ của thị trường hiện tại.
Mặc dù chi phí hoạt động tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, Lloyds vẫn tiếp tục chứng minh khả năng tạo vốn mạnh mẽ với tỷ lệ CET1 là 14,3%. Đây là những diễn biến gần đây mà các nhà đầu tư cần lưu ý.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Morgan Stanley hạ cấp Lloyds Banking Group (NYSE: LYG), dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Bất chấp khả năng tăng nợ phải trả, hệ số P/E của LYG là 7,77 cho thấy cổ phiếu này vẫn có thể bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,72, cho thấy thị trường định giá công ty ở mức thấp hơn giá trị sổ sách của nó.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Lloyds đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,85%. Điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, ngay cả khi công ty phải đối mặt với những thách thức. Tuy nhiên, một mẹo khác cảnh báo rằng cổ phiếu đã bị ảnh hưởng lớn trong tuần trước, phù hợp với phán quyết gần đây của tòa án và việc hạ cấp sau đó.
Để phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Lloyds. Những lời khuyên bổ sung này có thể giúp các nhà đầu tư điều hướng những điều không chắc chắn xung quanh các khoản nợ tài chính động cơ và tác động tiềm tàng của chúng đối với hiệu suất của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.