VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Interpublic Group (NYSE: IPG), hạ cấp từ Equalweight xuống Underweight và hạ mục tiêu giá xuống 28 USD từ 34 USD. Việc sửa đổi sau khi đánh giá triển vọng doanh thu trong tương lai của công ty, xem xét sự ra đi của khách hàng gần đây.
Trong thông báo, công ty nhấn mạnh việc giảm dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ của Interpublic Group trong năm tài chính 2025, giảm ước tính 0,9 điểm phần trăm xuống còn 1,8%. Việc điều chỉnh này được thực hiện để phản ánh tác động của các khoản lỗ tài khoản gần đây đối với triển vọng tài chính của công ty.
Công ty thừa nhận những thách thức trong việc đánh giá hậu quả tài chính chính xác của việc thắng và thua của khách hàng. Tuy nhiên, nó nhấn mạnh rằng đối với các công ty cổ phần lớn như Interpublic Group, hoạt động kinh doanh đang diễn ra với các khách hàng hiện tại thường có ảnh hưởng đáng kể hơn so với những biến động gây ra bởi các tài khoản mới hoặc rời đi.
Dự báo thận trọng hơn của Morgan Stanley dựa trên hiệu suất gần đây của Interpublic Group, vốn đã bị ảnh hưởng bởi việc mất một số tài khoản. Mục tiêu giá sửa đổi và xếp hạng cổ phiếu phản ánh nỗ lực của công ty để định lượng tác động của những thay đổi này đối với quỹ đạo doanh thu của công ty.
Mục tiêu giá mới của Interpublic Group là 28 đô la thể hiện mức giảm đáng kể so với mục tiêu trước đó là 34 đô la, nhấn mạnh triển vọng thận trọng hơn về hoạt động tài chính của công ty trong những năm tới. Đánh giá này của Morgan Stanley cho thấy sự thay đổi trong kỳ vọng đối với tiềm năng tăng trưởng của nhà cung cấp dịch vụ quảng cáo và tiếp thị.
Trong các tin tức gần đây khác, Interpublic Group đã báo cáo kết quả hoạt động ổn định trong quý đầu tiên của năm 2024, đạt được các mục tiêu về tăng trưởng và lợi nhuận. Tăng trưởng doanh thu hữu cơ của công ty đứng ở mức 1,3%, được củng cố bởi sự đóng góp từ Châu Âu, Châu Mỹ Latinh và Hoa Kỳ.
Công ty cũng công bố cổ tức hàng quý là 0,33 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông, tiếp tục thực hành chia sẻ lợi nhuận với các nhà đầu tư. Điều này diễn ra sau một năm mà công ty báo cáo tổng doanh thu là 10,89 tỷ đô la.
BofA Securities và Wells Fargo đã có những điều chỉnh về triển vọng của họ đối với Interpublic Group. BofA Securities đã giảm mục tiêu giá xuống còn 37 đô la từ 38 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua.
Tương tự, Wells Fargo đã giảm mục tiêu giá xuống còn 31 đô la từ 32 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trọng lượng bằng nhau. Những thay đổi này phản ánh quan điểm của các nhà phân tích về hiệu suất và kỳ vọng của công ty trong phần còn lại của năm.
Interpublic Group hiện đang trong giai đoạn chuyển đổi, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ tích hợp hơn. Động thái chiến lược này được minh chứng bằng sự hình thành của Kinesso, kết hợp các khả năng của Acxiom, Reprise và Matterkind.
Công ty cũng đã hợp tác với Adobe GenZone và Google Gemini để tăng cường các đơn vị sáng tạo của mình. Trong tương lai, Interpublic Group dự kiến tốc độ tăng trưởng hữu cơ cả năm là 1-2% và biên EBITDA đã điều chỉnh là 16,6%.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Morgan Stanley gần đây đã hạ cấp Interpublic Group (NYSE: IPG), điều quan trọng là các nhà đầu tư phải xem xét phổ dữ liệu rộng hơn. Theo dữ liệu của InvestingPro, IPG hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 10,44, tương đối thấp khi kết hợp với tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn, cho thấy giá trị tiềm năng cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, công ty đã chứng minh tính nhất quán với tỷ suất cổ tức là 4,45%, củng cố sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Hơn nữa, bất chấp những thách thức gần đây, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận cho IPG trong năm nay, được hỗ trợ bởi thành tích vững chắc trong việc duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp.
Mẹo InvestingPro khuyên bạn nên lưu ý đến sự biến động giá thấp của công ty, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư không thích rủi ro. Hơn nữa, hoạt động của IPG với mức nợ vừa phải là dấu hiệu của một cấu trúc tài chính được quản lý, điều này có thể yên tâm trong bối cảnh kinh tế hiện tại. Để tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của IPG, các nhà đầu tư có thể truy cập các mẹo bổ sung trên InvestingPro, với cơ hội sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Hiện tại có 9 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp thêm hướng dẫn về tiềm năng cổ phiếu của IPG.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.