Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Hôm thứ Ba, Krispy Kreme (NASDAQ: DNUT) đã nhận được xếp hạng In Line được khôi phục từ Evercore ISI, kèm theo mục tiêu giá $ 13.00. Công ty dựa trên mục tiêu của mình dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), cho thấy cổ phiếu được định giá gấp khoảng 11 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với EBITDA (EV / EBITDA). Mức định giá này thể hiện mức chiết khấu nhẹ so với mức trung bình trong lĩnh vực ăn uống bình dân.
Krispy Kreme gần đây đã hợp lý hóa hoạt động của mình, đã đóng cửa bộ phận hàng tiêu dùng đóng gói (CPG) và bán phần lớn cổ phần của Insomnia Cookies, trong khi vẫn giữ lại 34% lợi ích thiểu số. Trọng tâm của công ty hiện nay là sản phẩm cốt lõi của mình, bánh rán tươi hàng ngày.
Thành công tiềm năng của việc triển khai Krispy Kreme tại các nhà hàng McDonald's là một yếu tố quan trọng trong định giá của Evercore ISI, với hai kịch bản được trình bày: trường hợp cơ sở với định giá 13 đô la mỗi cổ phiếu và kịch bản tăng giá nhắm mục tiêu 18 đô la mỗi cổ phiếu.
Kịch bản trường hợp cơ sở dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 13% doanh thu và 17% EBITDA cho giai đoạn 2025/2026, với Kris McDonald's onuts đạt được hỗn hợp doanh số 0,7% tại trung bình 9.000 địa điểm McDonald's.
Kịch bản này giả định con số bán hàng hàng tuần là 500 đô la cho mỗi nhà hàng với tỷ suất lợi nhuận bán hàng tăng 20%. Ngược lại, tỷ lệ tăng McDonald's CAGR cao hơn là 18% doanh thu và 25% EBITDA, với doanh số bán bánh rán đạt 1,5% hỗn hợp và 1.000 đô la doanh thu hàng tuần cho mỗi nhà hàng McDonald, cùng với tỷ suất lợi nhuận bán hàng gia tăng 22%.
Đối với năm tài chính 2024, ước tính của Evercore ISI phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận, dự kiến doanh thu 1,66 tỷ đô la (đồng thuận ở mức 1,67 tỷ đô la) và 216 triệu đô la EBITDA (đồng thuận ở mức 217 triệu đô la). Công ty hy vọng doanh số bán hàng của Hoa Kỳ sẽ đạt 1,04 tỷ đô la, cao hơn một chút so với dự báo đồng thuận là 1,03 tỷ đô la, với EBITDA của Hoa Kỳ ở mức 130 triệu đô la, vượt qua sự đồng thuận là 125 triệu đô la. Biên EBITDA dự kiến là 12,5%, cải thiện 60 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.
McDonald's cáo cũng vạch ra những cơn gió ngược tiềm năng đối với Krispy Kreme, bao gồm chi phí vận chuyển hàng hóa cao hơn, tăng giờ lao động, McDonald's đồng lạm phát và chi phí ban đầu liên quan đến việc hỗ trợ triển khai McDonald's, dự kiến sẽ không đóng góp vào EBITDA.
Bất chấp những thách thức này, công ty được dự đoán sẽ thấy sự tăng trưởng tại các điểm truy cập của Hoa Kỳ, bao gồm 1.000 địa điểm McDonald's và doanh thu trên mỗi trung tâm. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu quốc tế dự kiến sẽ khiêm tốn ở mức 5% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên EBITDA giảm do sự yếu kém trong phân khúc biên lợi nhuận cao của Vương quốc Anh. Dòng tiền tự do cho năm 2024 được dự đoán sẽ vẫn âm.
Trong các tin tức gần đây khác, Krispy Kreme đã báo cáo thu nhập quý II đáng chú ý và tiết lộ kế hoạch tham vọng McDonald's nsion. Công ty dự kiến doanh thu hữu cơ McDonald's 7,8% và tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái tại các điểm truy cập toàn cầu. Krispy Kreme có kế hoạch mạo hiểm vào các thị trường quốc tế mới như Tây Ban Nha, Đức và Brazil, nhằm đạt 33.000 điểm truy cập vào năm 2026. Tại Mỹ, sự hợp tác với Target và McDonald's được thiết lập để thúc đẩy mở rộng, với các sản phẩm Krispy Kreme dự kiến sẽ có mặt tại hơn 1.000 nhà hàng McDonald's vào cuối năm nay.
Việc bán Insomnia Cookies đã cho phép Krispy Kreme tập trung vào hoạt động kinh doanh chính là bánh rán tươi. Về mặt tài chính, công ty đã báo cáo EBITDA điều chỉnh tăng 12,1% và mở rộng biên lợi nhuận. Dự báo doanh thu ròng của công ty được đặt ở mức 1.65 tỷ đô la đến 1.685 tỷ đô la, với EBITDA đã điều chỉnh từ 215 triệu đô la đến 220 triệu đô la cho năm 2024.
Những phát triển gần đây cho thấy trọng tâm chiến lược của Krispy Kreme về tăng trưởng và mở rộng, cả trong nước và quốc tế. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với những thách thức tại thị trường Anh, thúc đẩy các chiến lược cải tiến. Bất chấp những rào cản này, triển vọng tổng thể vẫn tích cực, được củng cố bởi hiệu quả tài chính mạnh mẽ và quan hệ đối tác chiến lược.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Những thay đổi hoạt động và quan hệ đối tác chiến lược gần đây của Krispy Kreme đã thu hút sự chú ý từ các nhà phân tích và dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho sức khỏe tài chính và định giá thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức khoảng 1,88 tỷ đô la, cho thấy quy mô của nó trong ngành. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như gánh nặng nợ đáng kể và nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, thu nhập ròng của Krispy Kreme dự kiến sẽ tăng trưởng trong năm nay. Các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, đây có thể là một bước ngoặt đối với gã khổng lồ bánh rán.
Dữ liệu của InvestingPro nhấn mạnh tỷ lệ P/E là -36,01, phản ánh tâm lý của nhà đầu tư về tiềm năng thu nhập của công ty. Doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 được báo cáo ở mức 1.74 tỷ đô la, với mức tăng trưởng 8.06%, cho thấy quỹ đạo tăng doanh số. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 28,54%, đây là một con số quan trọng để hiểu lợi nhuận của công ty ở cấp độ cơ bản. Các số liệu này, kết hợp với ước tính giá trị hợp lý của InvestingPro là 9,11 đô la, có thể ảnh hưởng đến quyết định của các nhà đầu tư khi họ cân nhắc triển vọng tương lai của công ty.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Krispy Kreme, bao gồm thông tin chi tiết về bội số giao dịch và chỉ số lợi nhuận của nó. Với 6 Mẹo InvestingPro khác có sẵn, các nhà đầu tư có thể tiếp cận cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của công ty và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.