Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Jamf Holding Corp. (NASDAQ: JAMF) với xếp hạng Equalweight và mục tiêu giá là 20,00 đô la.
Phân tích của công ty dự đoán rằng Jamf, một công ty chuyên về quản lý thiết bị Apple, sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 10% về doanh thu và doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) trong hai năm tới.
Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ vượt xa tốc độ CAGR 7% của thị trường quản lý thiết bị cốt lõi, với lợi ích bổ sung được dự đoán từ việc mua lại thị phần và bán chéo các sản phẩm bảo mật.
Định giá của tổ chức tài chính dựa trên bội số giá trị doanh nghiệp trên dòng tiền tự do (EV / FCF) gấp 16 lần áp dụng cho dòng tiền tự do (FCF) dự báo của Jamf cho năm dương lịch 2026. Các nhà phân tích của Morgan Stanley dự đoán rằng biên lợi nhuận FCF được báo cáo của Jamf sẽ tăng từ 6% vào năm 2023 lên 21% vào năm 2026, mang lại FCF là 157 triệu USD.
Mục tiêu giá phản ánh lập trường thận trọng so với bội số EV / FCF trung bình của nhóm ngang hàng khoảng 18 lần, bao gồm các rủi ro tiềm ẩn đối với ước tính và thách thức cạnh tranh mà Jamf có thể phải đối mặt trong dài hạn.
Bất chấp những rủi ro tiềm ẩn này, công ty cho rằng nếu Jamf đạt được mức tăng trưởng phù hợp với các mục tiêu trung hạn của ban lãnh đạo, giá cổ phiếu có thể tăng hơn 60%, phù hợp với kịch bản Bull Case được các nhà phân tích vạch ra.
Quan điểm lạc quan này được hỗ trợ bởi tiềm năng về tỷ lệ rủi ro / lợi nhuận lệch tích cực khoảng 2: 1, cho thấy sự cân bằng thuận lợi giữa lãi và lỗ có thể có cho các nhà đầu tư.
Phạm vi bảo hiểm của Morgan Stanley trên Jamf Holding Corp. cung cấp một quan điểm đo lường về triển vọng tài chính của công ty, xem xét cả cơ hội tăng trưởng và những thách thức có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty trong thị trường quản lý thiết bị đang phát triển.
Trong các tin tức gần đây khác, Jamf Holding Corp. đã báo cáo doanh thu quý 2 tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, với thu nhập hoạt động phi GAAP đạt 23,5 triệu đô la và doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) là 621,7 triệu đô la. ARR bảo mật của công ty cũng tăng 27% lên 145 triệu USD.
Trong quý 3 năm 2024, Jamf dự kiến doanh thu sẽ dao động trong khoảng từ 156.5 triệu đô la đến 158.5 triệu đô la và doanh thu cả năm là từ 622.5 triệu đô la đến 645.5 triệu đô la.
Về mặt phân tích, BofA Securities duy trì xếp hạng trung lập đối với Jamf, với lý do lo ngại về những thay đổi điều hành gần đây và tác động tiềm tàng của chúng đối với tăng trưởng. Mizuho duy trì xếp hạng vượt trội so với Jamf, trong khi Needham nhắc lại xếp hạng mua, b Apple irms nêu bật vị trí cạnh tranh của th Apple pany trong quản lý thiết bị Apple.
Trong những phát triển gần đây, Jamf đã giới thiệu các công cụ quản lý mới của Apple tại Hội nghị người dùng Jamf Nation thường niên lần thứ 15, bao gồm Quản lý thiết bị khai báo và ứng dụng Tự phục vụ được thiết kế lại.
Công ty cũng công bố những thay đổi điều hành quan trọng với Andrew Smeaton được bổ nhiệm làm Giám đốc An ninh Thông tin và Marc Botham giữ chức Phó Chủ tịch Toàn cầu của Channel and Alliances. David Rudow sẽ bước vào vị trí Giám đốc tài chính mới sau quyết định rời công ty của Ian Goodkind.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của Jamf Holding Corp. cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Morgan Stanley. Theo dữ liệu của InvestingPro, doanh thu của Jamf trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 ở mức 598.41 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu là 14.6% so với cùng kỳ. Điều này phù hợp với dự báo của Morgan Stanley về CAGR 10%, cho thấy công ty hiện đang vượt xa những ước tính đó.
Biên lợi nhuận gộp của công ty mạnh mẽ ở mức 79,72%, cho thấy sức mạnh định giá mạnh mẽ và hiệu quả trong các hoạt động cốt lõi của công ty. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động -11,96% cho thấy những thách thức trong việc chuyển tăng trưởng hàng đầu thành lợi nhuận, điều này có thể giải thích lập trường bảo thủ của Morgan Stanley.
Mẹo InvestingPro nêu bật hai điểm chính:
1. Tăng trưởng doanh thu của Jamf đã mạnh mẽ, vượt trội so với một tỷ lệ đáng kể các đối thủ cạnh tranh toàn cầu.
2. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ không có lãi trong năm nay, phù hợp với tỷ lệ P/E âm hiện tại là -30,36.
Những hiểu biết này bổ sung cho phân tích của Morgan Stanley, đặc biệt là liên quan đến tiềm năng tăng trưởng và thách thức lợi nhuận. Các nhà đầu tư tìm kiếm cái nhìn toàn diện hơn về triển vọng của Jamf có thể truy cập các mẹo bổ sung thông qua InvestingPro, cung cấp tổng cộng 14 mẹo cho công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.