Ngân hàng đồng loạt hạ giá bán USD sau khi NHNN can thiệp thị trường
Hôm thứ Hai, Citi đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Icade (ICAD: FP) (OTC: CDMGF), một công ty đầu tư bất động sản của Pháp, từ Bán sang Mua, điều chỉnh mục tiêu giá lên 40,50 EUR từ mức 22,80 EUR trước đó. Sự thay đổi này của công ty cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể cho cổ phiếu, cùng với tỷ suất cổ tức cao dự kiến khoảng 20%.
Việc nâng cấp dựa trên sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm đạt đáy trong các ước tính sửa đổi, dự kiến quay trở lại tăng trưởng theo chu kỳ và tăng cổ tức. Cổ tức dự kiến bao gồm tiền thu được từ việc bán danh mục đầu tư bất động sản chăm sóc sức khỏe của Icade, dự kiến sẽ trả lại hơn 50% giá cổ phiếu hiện tại bằng tiền mặt cho các nhà đầu tư trong ba năm tới.
Phân tích của Citi cho thấy mục tiêu giá điều chỉnh phản ánh chi phí đầu tư "ròng" khoảng 12 EUR/cổ phiếu. Mức định giá này tương đương với khoảng bốn lần tỷ lệ giá trên thu nhập (PE), giảm đáng kể so với khoảng 15 lần PE được quan sát từ năm 2014 đến năm 2019.
Hơn nữa, mục tiêu ngụ ý chiết khấu cho giá trị tài sản ròng (NAV) là -79%, so với khoảng -16% từ năm 2014 đến năm 2019, dựa trên dự báo cho năm 2026 không bao gồm phân khúc chăm sóc sức khỏe.
Giá thị trường hiện tại của cổ phiếu Icade cho thấy mối quan tâm của nhà đầu tư về việc hoàn thành giao dịch Chăm sóc sức khỏe và liệu công ty có giữ lại bất kỳ khoản tiền mặt nào huy động được từ nó hay không. Tuy nhiên, Citi lưu ý tiềm năng tăng hoạt động thị trường khi lãi suất giảm và cam kết gần đây của Icade về cổ tức cho năm tài chính 2023.
Công ty cũng đề cập rằng việc giữ lại tiền mặt có thể mang lại lợi ích cho Icade bằng cách cải thiện các chỉ số nợ và cung cấp bảng cân đối kế toán mạnh hơn để hỗ trợ các chiến lược tăng trưởng trong tương lai trong chu kỳ tăng trưởng bất động sản dự kiến bắt đầu từ năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.