Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, Goldman Sachs duy trì lập trường Trung lập về HP Inc. (NYSE: NYSE:HPQ) cổ phiếu, giữ mục tiêu giá ở mức 33,00 đô la.
Quyết định này được đưa ra sau thu nhập quý tài chính thứ ba của HP cho năm 2024, trong đó thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) Goldman Sachs 0,83 USD, thấp hơn Goldman Sachs và ước tính đồng thuận.
Sự thiếu hụt được cho là do kết quả yếu hơn dự đoán trong phân khúc In của công ty, không đáp ứng được mức giảm hàng quý một chữ số (LSD) thấp dự kiến và tỷ suất lợi nhuận của phân khúc cũng không đạt được mục tiêu.
Doanh thu In ấn của HP giảm 5% theo quý, kém hiệu quả so với mức giảm nhẹ dự báo, với tỷ suất lợi nhuận đạt 17,3%, thấp hơn phạm vi mục tiêu dài hạn (L/T) là 16-19%.
Hoạt động của mảng In bị ảnh hưởng bởi áp lực giá cả cạnh tranh, một phần do sự suy yếu của đồng yên Nhật. Trong quý tài chính thứ tư của năm 2024, HP dự đoán doanh thu In ấn sẽ tăng từ thấp đến trung bình một chữ số (LSD-MSD), được hỗ trợ bởi in ấn công nghiệp và tăng trưởng Vật tư.
Ngược lại, phân khúc Hệ thống cá nhân của HP vượt quá mong đợi, nhưng hướng dẫn của công ty trong quý tài chính thứ tư cho thấy nhu cầu của người tiêu dùng đang suy yếu.
HP dự báo mức tăng phần trăm từ thấp đến trung bình (LSD-MSD) trong doanh thu Hệ thống Cá nhân, thấp hơn mức tăng trưởng trung bình lịch sử trong giai đoạn này.
Bất chấp những thách thức này, HP vẫn lạc quan về việc áp dụng PC AI, dự báo rằng hơn 10% lô hàng PC của họ trong nửa cuối năm tài chính 2024 sẽ được hỗ trợ AI, với sự hấp thụ của người tiêu dùng dự kiến sẽ nhanh chóng. Khu vực Thương mại cho thấy khả năng phục hồi, cho thấy nhu cầu làm mới PC doanh nghiệp mạnh mẽ.
Bất chấp triển vọng thận trọng đối với mảng kinh doanh In ấn và PC, triển vọng dài hạn của HP có vẻ ổn định. Công ty đã điều chỉnh nhẹ dự báo EPS năm tài chính 2024, giảm điểm giữa từ 3,45 đô la xuống 3,40 đô la trong phạm vi từ 3,35 đô la đến 3,45 đô la.
Hơn nữa, HP tái khẳng định dự báo dòng tiền tự do (FCF) tài khóa 2024 từ 3,1 đến 3,6 tỷ USD và cam kết trả lại 100% FCF cho các cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.