Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Năm, JPMorgan đã sửa đổi lập trường của mình đối với Estun Automation Co Ltd (002747: CH), hạ cấp cổ phiếu từ 'Trung lập' xuống 'Thiếu cân'. Công ty tài chính cũng điều chỉnh mục tiêu giá của công ty thành RMB11.00, giảm so với RMB11.50 trước đó. Thay đổi này phản ánh quan điểm thận trọng hơn về triển vọng tài chính của công ty cho các năm tài chính 2024 đến 2026.
Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi một sự sửa đổi đáng kể về thu nhập JPMorgan ecast trong tương lai của Estun, đã bị cắt giảm trung bình khoảng 50%. Phân tích của JPMorgan đã tính đến các xu hướng hoạt động và đơn đặt hàng gần đây có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty. Triển vọng thu nhập được sửa đổi bao gồm mức giảm giá dự kiến 10% cho các sản phẩm của Estun trong hai năm liên tiếp, cho FY24E và FY25E, do cạnh tranh cao trong thị trường robot công nghiệp.
Mặc dù JPMorgan kiểm soát chi phí của Estun, chẳng hạn như quản lý số lượng nhân viên và giá vốn hàng bán (COGS) tiết kiệm từ pr JPMorgan sign và mua sắm nguyên liệu thô, JPMorgan tin rằng th JPMorgan rts sẽ cần thời gian để ảnh hưởng đáng kể đến tài chính của công ty. Lợi nhuận của công ty được coi là mỏng và JPMorgan dự báo chỉ cải thiện dần tỷ suất lợi nhuận ròng (NPM), từ 0,7% trong FY24E lên 3,9% vào năm tài chính 26E.
Phân tích của JPMorgan cũng liên quan đến việc đánh giá lại bội số giá trên thu nhập (P/E) phù hợp cho Estun. Mục tiêu mới dựa trên bội số P / E FY25E là 60 lần, tăng từ bội số trước đó là 35 lần.
Sự điều chỉnh này được thực hiện trong bối cảnh kích thích chính sách của Trung Quốc, dự kiến sẽ đẩy nhanh chu kỳ tự động hóa nhà máy. Tuy nhiên, ngay cả với hệ số P/E tăng này, mục tiêu giá tháng 12/2025 mới ngụ ý mức giảm tiềm năng là 29%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.