Cổ phiếu Elanco hạ cấp khi triển vọng đường ống mờ nhạt - Morgan Stanley

Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Elanco Animal Health (NYSE: ELAN), hạ cấp cổ phiếu của công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight và hạ mục tiêu giá xuống 15 đô la từ 17 đô la.

Đánh giá của công ty thừa nhận các sản phẩm sáng tạo sắp tới của Elanco như Zenrelia, Credelio Quattro và Bovaer, dự kiến vào năm 2024 và IL-31, có khả năng vào năm 2025. Những đổi mới này được dự đoán sẽ hướng Elanco đến một quỹ đạo thuận lợi hơn.

Việc đánh giá lại cổ phiếu của Elanco diễn ra trong bối cảnh những cân nhắc rằng những đóng góp ngắn hạn của các sản phẩm này đã được phản ánh trong kỳ vọng của thị trường. Có những lo ngại về những thách thức mà các sản phẩm này có thể phải đối mặt, bao gồm cạnh tranh trong phân khúc da liễu và ký sinh trùng từ các đối thủ có phần mở rộng dòng và độ bão hòa f Tăng Tỷ Trọng ket.

Xếp hạng Overweight ban đầu của Morgan Stanley dựa trên câu chuyện quay vòng được thúc đẩy bởi đường ống đổi mới của Elanco dự kiến cho năm 2024 và 2025. Tuy nhiên, công ty đã quyết định áp dụng một cách tiếp cận thận trọng hơn do thiếu bằng chứng rõ ràng về tốc độ và quy mô hấp thụ thị trường cho các sản phẩm mới của Elanco. Triển vọng bảo thủ này cũng bị ảnh hưởng bởi những khó khăn tiềm ẩn khi ra mắt sản phẩm, đặc biệt được nhấn mạnh bởi những thất bại với Zenrelia.

Mục tiêu giá sửa đổi là 15 đô la thể hiện sự thay đổi trong kỳ vọng của Morgan Stanley, bao gồm các rủi ro tiềm ẩn và sự không chắc chắn xung quanh việc ra mắt sản phẩm trong tương lai của Elanco. Quyết định hạ bậc phản ánh quan điểm trung lập hơn về hiệu suất cổ phiếu của công ty khi đối mặt với những thách thức dự kiến này.

Trong các tin tức gần đây khác, Elanco Animal Health Incorporated đã điều hướng một tình huống đầy thách thức với đối tác sản xuất theo hợp đồng của mình, TriRx Speke Ltd. Mặc dù vậy, Elanco dự đoán sự gián đoạn nguồn cung tối thiểu cho năm 2024 và duy trì hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm từ 900 triệu đến 940 triệu USD.

Song song, Elanco đang gần đến giai đoạn cuối cùng của quá trình phê duyệt của FDA cho loại thuốc thú y mới của mình, Credelio Quattro. Doanh số đổi mới của công ty dự kiến sẽ đạt từ 600 triệu đến 700 triệu đô la vào năm 2025.

Elanco cũng đã đảm bảo một khoản tín dụng mới trị giá 350 triệu đô la, nhằm quản lý nợ và đảm bảo tính linh hoạt tài chính. Số tiền từ cơ sở này sẽ được sử dụng để trả các nghĩa vụ chưa thanh toán theo khoản vay trước đó và cho các mục đích chung của công ty. Công ty đã không tiết lộ thêm bất kỳ chi tiết nào liên quan đến các sáng kiến hoặc đầu tư cụ thể sẽ được hỗ trợ bởi hạn mức tín dụng mới này.

Kết quả tài chính quý II/2024 của Elanco vượt kỳ vọng với doanh thu đáng kể, EBITDA điều chỉnh và tăng trưởng EPS điều chỉnh. Công ty đang chuẩn bị cho sự ra mắt của Zenrelia và Credelio Quattro, nhắm mục tiêu vào thị trường da liễu và ký sinh trùng chó toàn cầu.

Elanco duy trì triển vọng cả năm, dự báo tăng trưởng doanh thu tiền tệ không đổi hữu cơ từ 3% đến 4%. Những phát triển gần đây thể hiện cam kết của Elanco đối với sự ổn định tài chính, tăng trưởng chiến lược và tính bền vững.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi Morgan Stanley hiệu chỉnh lại vị trí của mình đối với Elanco Animal Health (NYSE: ELAN), điều cần thiết là phải xem xét các số liệu tài chính mới nhất và thông tin chi tiết của nhà phân tích để hiểu vị thế hiện tại của công ty. Vốn hóa thị trường của Elanco đứng ở mức 7,24 tỷ đô la và trong khi công ty phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận sẽ trở lại trong năm nay. Sự lạc quan này được củng cố bởi mức tăng trưởng doanh thu 3,89% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cho thấy quỹ đạo tăng doanh số ổn định.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng tài sản lưu động của Elanco vượt qua các nghĩa vụ ngắn hạn, cung cấp một tấm đệm cho nhu cầu hoạt động. Mặc dù giao dịch ở bội số định giá EBIT cao, tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty tương đối khiêm tốn ở mức 1,22, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý về giá trị tài sản ròng.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, bao gồm ước tính giá trị hợp lý là 15,07 đô la, phù hợp chặt chẽ với mục tiêu giá sửa đổi của Morgan Stanley. Nền tảng này cũng lưu ý việc không thanh toán cổ tức, điều này có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư cho các cổ đông tập trung vào thu nhập. Để khám phá thêm, các nhà đầu tư có thể tìm thấy tổng cộng 6 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Elanco tại https://vn.investing.com/pro/ELAN.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.