Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Vào thứ Sáu, Jefferies duy trì xếp hạng Mua trên D.R. Horton (NYSE: DHI) và tăng mục tiêu giá lên 190 đô la từ mức 168 đô la trước đó. Công ty thừa nhận thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý tài chính thứ ba của công ty là 4,10 đô la, vượt qua cả ước tính của Jefferies là 3,98 đô la và sự đồng thuận là 3,77 đô la.
Kết quả cao hơn mong đợi được cho là do biên lợi nhuận gộp xây dựng nhà (HB) và giá bán trung bình (ASP) tăng, cùng với thu nhập trước thuế cho thuê (PTI) được cải thiện. Những yếu tố này được bù đắp một chút bởi sự gia tăng khiêm tốn trong việc bán nhà, chi phí chung và chi phí quản lý (SG &A) theo tỷ lệ phần trăm doanh thu và giảm PTI dịch vụ tài chính.
Mặc dù tăng trưởng đơn đặt hàng không đạt kỳ vọng ở mức 1% so với ước tính 5%, việc mua lại cổ phần của D.R. Horton đã vượt quá mong đợi 10%, lên tới thêm 40 triệu đô la.
Jefferies nhấn mạnh ba động lực tích cực đằng sau sự gia tăng 10% của cổ phiếu D.R. Horton vào thứ Năm tuần trước: cải thiện lưu lượng truy cập và mô hình đặt hàng vào cuối quý, tỷ suất lợi nhuận gộp vượt ước tính và hướng dẫn quý IV mạnh mẽ không dựa vào tỷ lệ thấp hơn để giảm ưu đãi bán hàng.
Ngoài ra, D.R. Horton dự đoán sự gia tăng dòng tiền hoạt động (OCF) và mua lại cổ phiếu trong năm tài chính 2025, nâng ủy quyền mua lại từ 1,5 tỷ USD lên 4 tỷ USD.
Jefferies đã điều chỉnh dự báo EPS cho D.R. Horton dựa trên những diễn biến này. Đối với năm tài chính 2024, ước tính đã được nâng lên 14,75 đô la từ 14,55 đô la, do hiệu suất của quý và dự đoán lợi nhuận quý IV tốt hơn.
Ước tính EPS năm tài chính 2025 đã giảm nhẹ xuống còn 16,35 đô la từ mức cao nhất ngành trước đó là 16,40 đô la, phản ánh sự sụt giảm nhẹ trong dự báo doanh thu, chủ yếu được bù đắp bằng việc tăng biên lợi nhuận hoạt động và giảm đáng kể số lượng cổ phiếu.
Công ty vẫn lạc quan về khả năng của D.R. Horton vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh do vị trí thị phần địa phương mạnh mẽ, mô hình sản xuất hiệu quả về chi phí, đa dạng thị trường địa lý và tập trung vào nhà ở cấp nhập cảnh giá cả phải chăng.
Đòn bẩy thấp và lợi nhuận cao của công ty, cùng với triển vọng mua lại cổ phiếu tích cực hơn, điều kiện thực địa được cải thiện và tiềm năng lãi suất thấp hơn, dự kiến sẽ góp phần mở rộng bội số cổ phiếu của D.R. Horton.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.