Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Belimo Holding AG (BEAN: SW) (OTC: BLHWF), chuyển cổ phiếu từ xếp hạng Thừa cân sang Cân bằng, đồng thời tăng nhẹ mục tiêu giá lên 465,00 CHF từ 461,00 CHF. Việc sửa đổi diễn ra sau một giai đoạn mà cổ phiếu của Belimo đã chứng kiến sự vượt trội đáng chú ý so với chỉ số SXOP 10% trong tháng qua. Sự gia tăng này được cho là do giảm bớt các mối quan tâm chính trị và vị thế phòng thủ của công ty trong các thị trường phi dân cư.
Nhà phân tích chỉ ra rằng bội số giá trên thu nhập (P / E) của Belimo đã được đánh giá lại 7%, trái ngược với mức giảm 7% của SXOP trong cùng khung thời gian. Việc xếp hạng lại này được coi là sự phản ánh những rủi ro hiện được coi là được định giá đầy đủ vào cổ phiếu. Do đó, công ty dự đoán các chất xúc tác tức thời hạn chế có khả năng thúc đẩy nâng cấp thu nhập cho Belimo.
Kỳ vọng của Morgan Stanley và Visible Alpha về tăng trưởng nội tệ lần lượt là 8,5% và 8% cho năm tài chính 2025 và 2026. Những con số này cho thấy sự phục hồi theo chu kỳ tích cực nhưng bị kiềm chế bởi những lo ngại kinh tế vĩ mô đang diễn ra. Họ cũng so sánh với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 9% từ năm tài chính 2003 đến năm 2023.
Về lợi nhuận, các dự báo về biên lợi nhuận hoạt động cho thấy sự cải thiện từ 100 điểm cơ bản (bps) lên 150 bps, đạt 18,5% đến 19% trong giai đoạn dự báo, tăng so với mức dự kiến cho năm tài chính 2024. Những dự báo này cao hơn biên độ trung bình khoảng 17% được ghi nhận từ năm tài chính 2011 đến 2023. Nhà phân tích tin rằng những lợi nhuận này đã ảnh hưởng đến dòng sản phẩm chất lượng của Belimo, quản lý chi phí hiệu quả và hồ sơ theo dõi đã được chứng minh.
Tuy nhiên, bất chấp những thuộc tính tích cực này, định giá của Belimo được coi là cao, giao dịch ở mức gấp 37 lần P/E của năm tài chính 2025 với mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến 5% từ năm tài chính 2023 đến năm 2025. Định giá này dẫn đến kết luận rằng giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh thế mạnh của công ty, để lại rất ít chỗ để đánh giá lại trong thời gian tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.