Hôm thứ Tư, Wells Fargo đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Goldman Sachs BDC, Inc. (NYSE: GSBD), hạ cấp cổ phiếu từ Trọng lượng bằng nhau xuống Thiếu cân. Đi kèm với việc hạ cấp, công ty cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 14,00 đô la từ 15,00 đô la trước đó.
Việc Wells Fargo điều chỉnh mục tiêu giá phản ánh kỳ vọng lợi suất mới đối với Thu nhập hoạt động ròng kỳ hạn (NOI), ở mức 14%. Đây là sự thay đổi so với phương pháp định giá trước đây dựa trên Giá trị tài sản ròng (NAV) gấp 1 lần. Nhà phân tích chỉ ra rằng, trong tương lai, khi thu nhập lan tỏa dự kiến sẽ được phân phối, tác động của tổn thất NAV thông qua các vấn đề tín dụng sẽ trở nên rõ ràng hơn.
Nhà phân tích cũng lưu ý rằng tăng trưởng NAV của Goldman Sachs BDC vào năm 2023, đây là mức tăng hàng năm đầu tiên kể từ đợt chào bán công khai lần đầu của công ty, phần lớn là do thu nhập của công ty vượt quá cổ tức. Điều này có thể thực hiện được một phần nhờ vào việc phát hành cổ phiếu trên NAV. Tuy nhiên, thu nhập vượt mức này hiện dự kiến sẽ bị hạn chế bởi thu nhập lan tỏa.
Thu nhập lan tỏa đề cập đến thu nhập đầu tư ròng vượt quá cổ tức đã tuyên bố, có thể được sử dụng để trang trải cổ tức trong tương lai hoặc được trả cho các cổ đông. Dự đoán của các khoản thanh toán này được coi là một yếu tố sẽ làm cho tổn thất tín dụng cơ bản rõ ràng hơn.
Mục tiêu giá mới là 14,00 đô la thể hiện triển vọng cập nhật của Wells Fargo về cổ phiếu của công ty quản lý đầu tư, bao gồm những thay đổi dự kiến trong NAV của công ty và ý nghĩa của thu nhập lan tỏa đến tình hình tài chính của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Wells Fargo hạ cấp Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD), rất có giá trị để xem xét những hiểu biết bổ sung có thể cung cấp bối cảnh rộng hơn cho các nhà đầu tư. Theo dữ liệu của InvestingPro, GSBD có vốn hóa thị trường khoảng 1,7 tỷ USD và tỷ lệ P/E tương đối thấp là 7,91, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập. Tăng trưởng doanh thu của GSBD trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức mạnh mẽ 18,76%, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong việc tạo thu nhập.
Từ góc độ thu nhập, GSBD trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông, với tỷ suất cổ tức cao là 11,86% theo dữ liệu gần đây nhất. Đây là một khía cạnh đáng chú ý đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là khi GSBD đã duy trì chi trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp. Hơn nữa, công ty đã có lãi trong mười hai tháng qua, điều này củng cố tính bền vững của việc trả cổ tức.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng cổ phiếu của GSBD thường giao dịch với biến động giá thấp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, việc định giá ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do kém, có thể là mối quan tâm đối với các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng. Đối với những người quan tâm đến phân tích toàn diện, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về GSBD và người dùng có thể tận dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.