Cổ phiếu Alphabet đối mặt với rủi ro thử nghiệm DOJ, nhưng vẫn 'Vượt trội' - Evercore

Hôm thứ Hai, Evercore ISI đã sửa đổi mục tiêu giá cho Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL), giảm xuống còn 200 đô la từ 225 đô la trước đó. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ.

Việc điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh lo ngại về kết quả tiềm năng của các phiên tòa chống độc quyền đang diễn ra của Bộ Tư pháp (DOJ) liên quan đến Google (NASDAQ:GOOGL) của Alphabet và các biện pháp khắc phục tiềm năng của họ.

Lập trường của công ty vẫn tích cực về triển vọng dài hạn của Alphabet mặc dù mục tiêu giá thấp hơn. Mục tiêu mới một phần dựa trên bội số gấp 20 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến năm 2026 là 10,16 đô la.

Dự báo có tính đến những bất ổn trung hạn có thể phát sinh từ các thử nghiệm chống độc quyền của DOJ chống lại Google, có thể ảnh hưởng đến định giá của công ty trong ngắn hạn đến trung hạn.

Phân tích của Evercore ISI được đưa ra sau hội thảo trực tuyến của chuyên gia pháp lý được tổ chức vào ngày 6/9 và xem xét quyết định của Thẩm phán Mehta liên quan đến vụ việc. Công ty cho rằng một kịch bản "trường hợp xấu nhất" có nhiều khả năng xảy ra hơn thị trường mong đợi.

Trong trường hợp này, Google có thể bị cấm đấu thầu các giao dịch phân phối tìm kiếm độc quyền ở Mỹ, có khả năng dẫn đến mất thị phần đáng kể nếu các đối thủ cạnh tranh như Microsoft đảm bảo các giao dịch này.

Mặc dù có khả năng Google mất từ 20% đến 50% + thị phần điểm truy cập tìm kiếm, chiếm khoảng một nửa thị trường tìm kiếm của Hoa Kỳ, Evercore ISI tin rằng tác động đến EPS của Alphabet sẽ là tối thiểu.

Ngay cả khi mất 60% thị phần, ảnh hưởng đến thu nhập có thể nằm trong phạm vi phần trăm một chữ số, do tiết kiệm đáng kể Chi phí mua lại lưu lượng truy cập (TAC) sẽ đi kèm với việc mất các giao dịch này. Tấm đệm tài chính này là lý do chính khiến công ty tiếp tục tin tưởng vào hiệu suất cổ phiếu của Alphabet.

Trong một tin tức khác gần đây, Google của Alphabet Inc đang bị các quan chức chống độc quyền của Liên minh châu Âu xem xét kỹ lưỡng về các hoạt động công nghệ quảng cáo của mình. Trong khi một cuộc chia tay của công ty đã được đề xuất trước đó, các nguồn tin chỉ ra rằng điều này không được mong đợi vào thời điểm này.

Thay vào đó, EU đang tập trung vào việc ngăn chặn các hành động chống cạnh tranh bị cáo buộc của Google trong lĩnh vực adtech. Đồng thời, Ủy ban Bảo vệ Dữ liệu ở Ireland đang điều tra việc Google tuân thủ luật bảo vệ dữ liệu của EU trong việc phát triển mô hình trí tuệ nhân tạo, Pathways Language Model 2.

Tại Mỹ, ý định "đè bẹp" cạnh tranh trên thị trường quảng cáo trực tuyến của cựu giám đốc điều hành Google đã được đưa ra ánh sáng trong một phiên tòa chống độc quyền đang diễn ra. Bằng chứng được trình bày tại phiên tòa cho thấy chiến lược tích cực của Google đối với các đối thủ cạnh tranh.

Về mặt tài chính, Truist Securities duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Alphabet, với lý do sự thay đổi trong các công cụ tìm kiếm do các công nghệ AI tạo ra. Goldman Sachs cũng tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Alphabet, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của hoạt động kinh doanh Đám mây của Alphabet được thúc đẩy bởi AI.

Những phát triển này nhấn mạnh sự tham gia của Alphabet trong các lĩnh vực khác nhau và những thách thức và cơ hội tiềm năng mà nó phải đối mặt. Cách tiếp cận của công ty trong việc tích hợp các công nghệ AI và lập trường về bảo vệ dữ liệu và hành vi chống cạnh tranh là những yếu tố chính trong các cuộc điều tra và đánh giá thị trường đang diễn ra này.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) tiếp tục là một chủ đề thảo luận giữa các nhà đầu tư, đặc biệt là với việc sửa đổi mục tiêu giá gần đây của Evercore ISI. Để làm phong phú thêm cuộc trò chuyện này, InvestingPro cung cấp một vài thông tin chi tiết có thể phù hợp cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu của Alphabet. Theo InvestingPro, Alphabet nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể cung cấp một mức độ ổn định tài chính trong bối cảnh không chắc chắn của các thử nghiệm chống độc quyền của DOJ. Ngoài ra, công ty đang giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, điều này cho thấy cổ phiếu của công ty có thể bị định giá thấp khi xem xét tiềm năng tăng trưởng của nó.

Từ góc độ dữ liệu, vốn hóa thị trường của Alphabet đứng ở mức ấn tượng 1,94 nghìn tỷ đô la và công ty có tỷ lệ P / E là 22,52, với sự điều chỉnh nhẹ trong mười hai tháng qua kể từ quý 2 năm 2024 lên 21,43. Tăng trưởng doanh thu trong giai đoạn này là 13,38%, cho thấy hiệu quả tài chính mạnh mẽ. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp của Alphabet là 57,64%, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận. Đối với những người tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung trên nền tảng của mình, bao gồm thông tin chi tiết về vị trí của Alphabet như một công ty nổi bật trong ngành Truyền thông & Dịch vụ Tương tác và khả năng tạo ra lợi nhuận mạnh mẽ trong thập kỷ qua.

Đối với các nhà đầu tư muốn nghiên cứu sâu hơn về tài chính và dự báo của Alphabet, họ có thể tìm thấy hơn mười Mẹo InvestingPro bổ sung về https://vn.investing.com/pro/GOOGL, có thể hỗ trợ đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.