Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Sáu, CLSA đã hạ cấp cổ phiếu của Mahindra &; Mahindra Ltd (MM: IN) (OTC: MAHMF), chuyển xếp hạng từ Outperform sang Bán, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 2,312 INR từ 2,115 INR. Sự thay đổi xếp hạng của công ty đầu tư diễn ra sau khi đánh giá hiệu quả tài chính và biến động giá cổ phiếu mới nhất của công ty.
Doanh thu hợp nhất của Mahindra &; Mahindra đã tăng 9,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV của năm tài chính 2024, nhưng lợi nhuận sau thuế (PAT) tăng trưởng khiêm tốn 4,2%. Sự tăng trưởng PAT nhẹ nhàng được cho là do kết quả yếu hơn trong các công ty con Tech Mahindra và Mahindra &; Mahindra Financial Services.
Mặc dù vậy, hiệu suất độc lập của công ty vượt quá mong đợi, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô và nông nghiệp, nơi thu nhập trước lãi vay và thuế (Ebit) vượt qua ước tính.
Lý do đằng sau việc hạ cấp, như CLSA đã nêu, là sự tăng giá gần đây của cổ phiếu Mahindra &; Mahindra, mà công ty tin rằng đã để lại dư địa hạn chế để tăng thêm, ước tính mức giảm khoảng -3%. Điều này cho thấy giá hiện tại của cổ phiếu đã tích hợp những diễn biến tích cực gần đây.
Ngoài việc hạ xếp hạng, CLSA điều chỉnh giá mục tiêu lên trên. Bản sửa đổi này phản ánh mức tăng 14,9% và 14,5% trong ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty cho các năm tài chính 2025 và 2026, tương ứng. Giá mục tiêu mới cũng là yếu tố giúp cải thiện biên lợi nhuận dự kiến thêm 50 điểm cơ bản cho cả phân khúc Ô tô và Nông nghiệp trong cùng một năm tài chính.
Việc điều chỉnh định giá cũng bao gồm việc giảm chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) xuống 50 điểm cơ bản, đưa nó phù hợp với mức trung bình của vũ trụ bảo hiểm của công ty. Chi phí điều chỉnh vốn này góp phần vào mục tiêu giá cao hơn đặt ra cho cổ phiếu của Mahindra &; Mahindra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.