Hôm thứ Sáu, Citi đã cập nhật triển vọng tài chính của mình trên Tập đoàn Blackstone (NYSE: BX), nâng mục tiêu giá lên 170,00 đô la từ mức 157,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau hiệu suất quý thứ ba của Blackstone, chứng kiến cổ phiếu của công ty tăng 6,3% sau khi công bố thu nhập.
Thu nhập liên quan đến phí (FRE) của công ty vượt trội so với ước tính của Citi, chủ yếu là do Phí thực hiện liên quan đến phí (FRPF) và thuế suất thấp hơn. Ban lãnh đạo của Blackstone bày tỏ sự tin tưởng vào định vị danh mục đầu tư của công ty, dự đoán môi trường kiếm tiền được cải thiện vào năm 2025. Nhà phân tích lưu ý rằng xu hướng lành mạnh trong các hoạt động gây quỹ và triển khai đang góp phần vào triển vọng tích cực.
Trong quý IV sắp tới, dự đoán rằng FRE sẽ tăng, được hỗ trợ bởi sự kết tinh của Blackstone Infrastructure Partners (BIP) và tác động xấp xỉ 40 triệu đô la từ các quỹ đang bắt đầu đóng góp. Tuy nhiên, biên FRE có thể bị giảm nhẹ do so sánh Doanh thu Hiệu suất Liên quan đến Phí (FRPR) và áp lực chi phí hoạt động theo mùa.
Citi đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Blackstone trong các năm 2025 và 2026 lên 6,08 USD và 7,10 USD, tăng từ 6,03 USD và 6,87 USD. Những sửa đổi này dựa trên triển vọng gây quỹ được cập nhật. Mục tiêu giá mới là 170 đô la ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn (P / E) là 28x cho năm 2024 và 24x cho năm 2025.
Trong khi Citi thừa nhận tiềm năng dài hạn của Blackstone, đặc biệt là trong lĩnh vực Xe vốn vĩnh viễn (PWC), bảo hiểm và do quy mô tổng thể của công ty, xếp hạng Trung lập phản ánh một cái nhìn cân bằng về rủi ro và phần thưởng liên quan đến cổ phiếu ở mức hiện tại.
Trong các tin tức gần đây khác, Blackstone đã báo cáo thu nhập ròng GAAP là 1,6 tỷ USD và thu nhập phân phối là 1,3 tỷ USD trong quý III/2024. Tổng tài sản quản lý của công ty (AUM) đạt 1,1 nghìn tỷ USD, đánh dấu mức tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái và triển khai 123 tỷ USD trong năm qua, tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Blackstone cũng có những bước tiến đáng kể trong việc mua lại, đáng chú ý là mua AirTrunk với giá 16 tỷ USD và trở thành nhà cung cấp trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới.
Những phát triển này là một phần của các sự kiện gần đây đã chứng kiến hoạt động kinh doanh tín dụng tư nhân của Blackstone tăng lên 432 tỷ đô la, với hơn 100 tỷ đô la dòng vốn trong năm qua. Kênh tài sản tư nhân của công ty cũng huy động được 21 tỷ USD từ đầu năm đến nay, gần gấp đôi tổng số của năm trước. Mặc dù chi phí hoạt động tăng và khả năng chậm trễ trong các quyết định đầu tư do cuộc bầu cử sắp tới, Blackstone dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng và động lực tích cực trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của mình.
Trong một phân tích từ các nguồn độc lập, hiệu suất đầu tư mạnh mẽ của Blackstone đã được nhấn mạnh, với các quỹ đầu tư tư nhân doanh nghiệp tăng giá 6,2% trong quý 3 và 15% trong năm ngoái. Kênh bảo hiểm của công ty đã tăng lên 221 tỷ đô la, tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái và tạo ra kỷ lục 38 tỷ đô la tín dụng xếp hạng A từ đầu năm đến nay. Nhìn về phía trước, Blackstone kỳ vọng thu nhập liên quan đến phí sẽ tăng đáng kể trong quý 4 năm 2024 và dự đoán sự phục hồi của bất động sản thương mại và tăng hoạt động M&A và IPO vào năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro phù hợp với triển vọng tích cực của Citi về Blackstone Group (NYSE: BX). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức ấn tượng 206,63 tỷ USD, phản ánh vị trí quan trọng của nó trong ngành quản lý tài sản. Tăng trưởng doanh thu của Blackstone là 35,11% trong mười hai tháng qua và tăng trưởng mạnh mẽ 54,13% hàng quý nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của công ty, hỗ trợ dự báo thu nhập lạc quan của Citi.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng thu nhập ròng của Blackstone dự kiến sẽ tăng trong năm nay, chứng thực việc Citi điều chỉnh tăng ước tính EPS cho năm 2025 và 2026. Ngoài ra, công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính và cam kết lợi nhuận của cổ đông.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng BX đang giao dịch ở tỷ lệ P/E cao là 54,96, phù hợp với dự báo P/E kỳ hạn của Citi. Chỉ số định giá này cho thấy cổ phiếu có thể được định giá cho kỳ vọng tăng trưởng cao, điều này có thể giải thích lập trường Trung lập của Citi mặc dù mục tiêu giá tăng lên.
Đối với những người tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 15 lời khuyên bổ sung về Blackstone, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.