Vì sao giá nhà khó giảm?
Hôm thứ Sáu, Citi đã cập nhật đánh giá của mình về cổ phiếu Trelleborg AB (TRELB: SS) (OTC: TBABF), một công ty kỹ thuật toàn cầu, bằng cách tăng mục tiêu giá lên SEK425 từ SEK405, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh diễn ra khi công ty dự đoán thu nhập trước lãi vay, thuế và biên khấu hao (EBITA) của công ty sẽ ổn định ở mức 18,1%, phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường.
Phân tích của Citi cho thấy bộ phận Hệ thống Hàng hải (TMS) của Trelleborg có thể phải đối mặt với áp lực ký quỹ liên tục do việc giảm hàng tồn kho liên tục. Tuy nhiên, các phân khúc Giải pháp Công nghiệp (TIS) và Giải pháp niêm phong (TSS) dự kiến sẽ hoạt động phù hợp với dự đoán của thị trường.
Đáng chú ý, mảng TSS được dự báo sẽ có sự cải thiện biên lợi nhuận theo quý do giảm tỷ lệ hấp thụ kém, điều này đề cập đến sự đảo ngược các tác động tiêu cực từ ít ngày làm việc hơn.
Các nhà đầu tư đã nêu lên lo ngại về tác động tiềm tàng của tháng Sáu là một tháng ngắn hơn trong năm nay, điều này có thể ảnh hưởng đến ước tính tăng trưởng hữu cơ. Đánh giá của Citi cho thấy tác động tích cực trong ngày làm việc có thể là 1,2-1,3%, cho thấy rằng mặc dù có thể không có sự đảo ngược hoàn toàn mức giảm 2% được quan sát thấy trong quý đầu tiên, nhưng sự khác biệt sẽ không đáng kể.
Công ty cũng chuyển tiếp phản hồi của nhà đầu tư về định giá của Trelleborg, lưu ý rằng nó dường như đầy đủ khi xem xét lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) và tiềm năng tăng trưởng.
Theo Citi, để cổ phiếu của Trelleborg duy trì xếp hạng hiện tại và tránh mất giá, điều quan trọng là công ty phải chứng minh sự tiến bộ liên tục trong việc cải thiện lợi nhuận.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.