Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Hôm thứ Ba, Citi đã tăng mục tiêu giá đối với Yangzijiang Shipbuilding (YZJSGD: SP) (OTC: YSHLF) lên 3,14 SGD từ 2,45 SGD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Quyết định này được đưa ra để đáp ứng với sổ đặt hàng mạnh mẽ của công ty và biên EBITDA trong nửa đầu năm 2024.
Phân tích của Citi cho thấy triển vọng tài chính lạc quan đối với Yangzijiang Shipbuilding, với sự gia tăng đáng kể EBITDA và dự báo lợi nhuận cho các năm tài chính 2024 đến 2026. Các dự báo cho EBITDA đã được tăng lần lượt là 15%, 8% và 3% cho FY24E, FY25E và FY26E. Tương tự, dự báo lợi nhuận đã tăng 17%, 8% và 1% trong cùng kỳ.
Thu nhập trong tương lai của công ty dự kiến sẽ được bù đắp phần nào bởi chi phí khấu hao và khấu hao (D&A) cao hơn dự kiến. Các khoản phí này là kết quả của kế hoạch mở rộng và nâng cấp 5 tỷ nhân dân tệ của công ty trong một đến hai năm tới. Mặc dù vậy, hướng dẫn của ban quản lý cho thấy rằng các đơn đặt hàng mới sẽ có tác động đáng kể hơn đến hiệu quả tài chính từ năm tài chính 27E trở đi.
Citi đã điều chỉnh giả định doanh thu của mình cho FY24E-FY26E, có tính đến các đơn đặt hàng mới thắng và thời gian của chúng. Tuy nhiên, khả năng hiển thị doanh thu rất mạnh mẽ, có khả năng mở rộng sang FY29E, đây là một cải tiến so với giữa FY28E được dự đoán trước đó. Khả năng hiển thị mở rộng này dự kiến sẽ được xác nhận khi kết quả nửa cuối năm 2024 được tiết lộ.
Mục tiêu giá đã được chuyển sang FY25E dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (PER) gấp 10 lần, hỗ trợ tăng lên 3,14 SGD và tiếp tục xếp hạng Mua. Citi cũng nhấn mạnh rằng rủi ro chính đối với triển vọng của họ sẽ là sự suy giảm lớn trong thương mại toàn cầu, điều này có thể dẫn đến việc hủy đơn đặt hàng và ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.