Hôm thứ Sáu, Citi đã nhắc lại xếp hạng Bán đối với cổ phiếu Pidilite Industries Ltd (PIDI: IN), duy trì mục tiêu giá ở mức 2.700,00 INR. Nhà phân tích lưu ý rằng mức tăng trưởng doanh thu hợp nhất 5% của Pidilite, so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn kỳ vọng.
Mặc dù biên lợi nhuận gộp (GM) tăng 304 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 54,4%, phù hợp với ước tính, do chi phí nguyên vật liệu thấp hơn, biên EBITDA cải thiện 167 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 23,8% không phản ánh đầy đủ sự cải thiện biên lợi nhuận gộp. Điều này được cho là do chi phí nhân viên cao hơn, phần nào được giảm thiểu bằng cách giảm chi phí hoạt động.
EBITDA và lợi nhuận sau thuế (PAT) của công ty tăng trưởng lần lượt 13% và 19%. Tuy nhiên, mức tăng trưởng này thấp hơn ước tính của Citi là 7% và 9%, chủ yếu do doanh thu thấp hơn dự kiến. Nhà phân tích chỉ ra rằng sự vắng mặt của các dấu hiệu phục hồi nhu cầu, giá nguyên liệu thô ổn định và tiềm năng tăng chi tiêu quảng cáo và tiếp thị trong nửa cuối năm là những lý do để mong đợi sự điều tiết hơn nữa trong tăng trưởng PAT. Tăng trưởng PAT lịch sử đã được quan sát là chậm lại trong các quý vừa qua, với mức giảm đáng chú ý từ 68% trong quý III của năm tài chính 2024 xuống còn 19% trong quý II của năm tài chính 2025.
Citi đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Pidilite cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027, với mức tăng nhẹ 2% cho năm tài chính 25 nhưng giảm 2% cho các năm tiếp theo. Những sửa đổi này được thực hiện để phản ánh kết quả của quý II năm tài chính 25 và bình luận của ban quản lý. Mục tiêu giá dựa trên bội số thu nhập 55x tháng 9/2026, đã được chuyển tiếp so với ước tính tháng 6/2026 trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.