Citi hạ xếp hạng cổ phiếu Scor do lo ngại về những thách thức về thu nhập và khả năng thanh toán

Hôm thứ Tư, Citi đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Scor SE (SCR: FP) (OTC: SCRYY), chuyển xếp hạng từ Mua sang Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá lên 21,40 EUR, giảm từ mức 33,70 EUR trước đó. Việc đánh giá lại của công ty dịch vụ tài chính diễn ra trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự không chắc chắn xung quanh nhóm tái bảo hiểm.

Citi nhấn mạnh nhiều thách thức mà Scor SE phải đối mặt, bao gồm những tổn thất bất ngờ tiềm ẩn trong tái bảo hiểm tài sản và thương vong, xu hướng bất lợi về tuổi thọ, đặc biệt là trong phân khúc tử vong của Hoa Kỳ và những thay đổi có thể xảy ra đối với mô hình khả năng thanh toán dự kiến vào cuối năm nay. Ngoài ra, một vụ kiện trọng tài đang diễn ra làm tăng thêm hồ sơ rủi ro của công ty.

Nhà phân tích từ Citi bày tỏ sự dè dặt về hiệu suất tương lai của cổ phiếu bất chấp mức định giá hấp dẫn ở mức 5,1 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu cho năm 2025 và tỷ suất cổ tức được dự báo ở mức 9,2% cho năm 2024.

Những lo ngại là những phát triển tương đối gần đây và trong khi cổ phiếu của Scor đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể, khoảng một phần ba so với mức cao gần đây, nhà phân tích nhận thấy sự cân bằng rủi ro / phần thưởng hiện tại không thuận lợi.

Trước những yếu tố này, Citi đã giảm đáng kể giá mục tiêu cho Scor SE xuống 40%. Quyết định này phản ánh sự biến động thu nhập gia tăng có thể do các hợp đồng tái bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe trở nên nặng nề hoặc gần đến thời điểm đó theo chuẩn mực kế toán mới, IFRS 17.

Triển vọng hạ cấp và mục tiêu giá mới là một phản ứng đối với các vấn đề phức tạp mà Scor SE hiện đang phải đối mặt, điều này có thể ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính và hiệu suất cổ phiếu của nó trong tương lai gần.

Trong một tin tức gần đây khác, HSBC đã sửa đổi đánh giá của mình về Scor SE, hạ cấp cổ phiếu từ trạng thái Mua xuống Nắm giữ và giảm mục tiêu giá xuống còn 33 euro. Quyết định này được đưa ra sau báo cáo của Scor SE về kết quả bất lợi, được thúc đẩy bởi sự gia tăng các yêu cầu bồi thường tử vong của Hoa Kỳ trong quý đầu tiên. Phân khúc Tái bảo hiểm Nhân thọ & Sức khỏe của công ty bị ảnh hưởng đặc biệt, mặc dù công ty dự đoán khả năng trở lại mức yêu cầu bồi thường bình thường vào cuối năm nay.

Nhà phân tích của HSBC bày tỏ lo ngại về việc liệu sự gia tăng yêu cầu bồi thường này có phải là một vấn đề cơ cấu hay không. Mặc dù Scor SE có thể thực hiện các hành động khắc phục, chẳng hạn như đàm phán lại với bên nhượng quyền và trả lại, các bước này được coi là phản ứng và có thể không giải quyết tình hình nhanh chóng như trong kinh doanh Tái bảo hiểm Tài sản & Thương vong.

Khi Scor SE tiếp tục xác định và giải quyết những vấn đề cơ bản này, họ dự kiến sẽ gây áp lực liên tục lên thu nhập của công ty, cho đến khi được giải quyết, có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu của công ty. Đây là những phát triển gần đây liên quan đến Scor SE.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Scor SE (OTC: SCRYY) đã và đang điều hướng một bối cảnh đầy thách thức, như được phản ánh trong việc điều chỉnh xếp hạng gần đây của Citi. Để cung cấp thêm bối cảnh về sức khỏe tài chính của công ty, dữ liệu của InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 4,07 tỷ đô la và tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) là 19,09, phù hợp với mức trung bình của ngành, cho thấy mức định giá hợp lý về thu nhập.

Từ quan điểm của nhà đầu tư, tỷ suất cổ tức của Scor SE ở mức hấp dẫn 6,09%, cho thấy cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Điều này được củng cố bởi InvestingPro Tips, trong đó lưu ý các khoản chi trả cổ tức đáng kể của công ty. Ngoài ra, trong khi biên lợi nhuận gộp của công ty được coi là yếu ở mức 6,93%, Scor SE có lợi suất dòng tiền tự do mạnh, đây là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư tiềm năng đang tìm kiếm các khoản đầu tư tạo ra tiền mặt.

Mặc dù giá giảm hơn 24% trong ba tháng qua, các nhà phân tích vẫn lạc quan về lợi nhuận của công ty, với kỳ vọng Scor SE sẽ có lãi trong năm nay. Đối với những người tìm kiếm phân tích sâu hơn và nhiều Mẹo InvestingPro hơn, hãy xem xét khám phá những hiểu biết chi tiết có sẵn trên nền tảng InvestingPro. Ngoài ra, độc giả có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Với 7 Mẹo InvestingPro bổ sung được liệt kê, người đăng ký có thể hiểu toàn diện hơn về giá trị đầu tư tiềm năng của Scor SE.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.