Vào thứ Sáu, Citi đã hạ cấp cho Liberty Oilfield Services (NYSE: LBRT), chuyển xếp hạng của cổ phiếu từ Mua sang Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá giảm từ $ 25.00 xuống $ 19.00. Công ty quan sát thấy rằng sau khoảng 18 tháng vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh, Liberty Oilfield Services hiện đang phải đối mặt với một môi trường thị trường khó khăn hơn.
Công ty đang trong quá trình chạy không tải hai đội tàu, và đang thừa nhận áp lực giá cả đang lần lượt siết chặt lợi nhuận.
Các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh ước tính EBITDA quý IV của họ cho công ty thêm 22%, đưa nó xuống còn 172 triệu đô la, với con số điều chỉnh là 179 triệu đô la. Họ dự đoán một đợt tăng theo mùa trong nửa đầu năm 2025 nhưng vẫn thận trọng do kỳ vọng rằng các công ty thăm dò và sản xuất có thể sẽ tìm kiếm các nhượng bộ về giá hơn nữa trong bối cảnh không chắc chắn xung quanh giá dầu.
Triển vọng của công ty đối với Liberty Oilfield Services vào năm 2025 cũng kém lạc quan hơn, với dự báo EBITDA bị cắt giảm hơn 20% xuống còn 793 triệu đô la, tương đương 821 triệu đô la khi điều chỉnh. Báo cáo lưu ý rằng trong khi công ty có kế hoạch giảm chi phí vốn, mức giảm dự kiến sẽ không đáng kể. Mô hình của Citi dự đoán chi phí vốn khoảng 550 triệu USD trong năm tới.
Với EBITDA giảm nhanh hơn chi phí vốn, dự báo cho dòng tiền tự do năm 2025 hiện là khoảng 180 triệu đô la, tương đương với lợi suất khoảng 6% dựa trên giá cổ phiếu hiện tại. Báo cáo cũng chỉ ra những thách thức tiềm ẩn đối với công ty về dòng tiền trong quý IV và chi phí vốn cao hơn, ước tính khoảng 200 triệu USD.
Những yếu tố này, kết hợp với những thách thức về vốn lưu động theo mùa trong quý đầu tiên, cho thấy Liberty Oilfield Services có thể có năng lực hạn chế để mua lại cổ phiếu trong thời gian tới mà không tận dụng bảng cân đối kế toán. Do đó, Citi đã giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu của công ty xuống còn 19 đô la và đã hạ cấp cổ phiếu xuống lập trường Trung lập.
Trong các tin tức gần đây khác, Liberty Energy đã báo cáo quý III mạnh mẽ cho năm 2024, với doanh thu đạt 1,1 tỷ đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 248 triệu đô la. Hiệu quả hoạt động của công ty đạt mức cao nhất mọi thời đại, phần lớn là do sự gia tăng số giờ bơm. Tuy nhiên, công ty dự kiến tỷ lệ phần trăm giảm hai con số trong hoạt động quý 4 do áp lực thị trường. Ở chiều sáng hơn, Liberty Energy đã tăng cổ tức tiền mặt hàng quý thêm 14% lên 0,08 đô la mỗi cổ phiếu và chi 39 triệu đô la cho việc mua lại cổ phiếu.
Các giám đốc điều hành của Liberty Energy đã bày tỏ sự lạc quan về tương lai, dự đoán hoạt động hoàn thành sẽ tăng lên và tạo ra dòng tiền tự do lành mạnh vào năm 2025. Công ty dự kiến chi phí vốn quý 4 là khoảng 200 triệu đô la và dự báo chi phí vốn năm 2025 ở mức khoảng 650 triệu đô la. Mặc dù thị trường có một số yếu kém, các giám đốc điều hành cho rằng giá có thể bằng hoặc gần đáy.
Công ty kết thúc quý với số dư tiền mặt là 23 triệu đô la và nợ ròng là 100 triệu đô la, tăng 17 triệu đô la so với quý trước.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung bối cảnh cho việc Citi hạ cấp Liberty Oilfield Services (NYSE: LBRT). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3,03 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 9,66, cho thấy mức định giá tương đối thấp so với thu nhập. Điều này phù hợp với những lo ngại của Citi về áp lực ký quỹ và giảm dự báo EBITDA.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng LBRT đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,75%. Đây có thể được coi là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, bất chấp các điều kiện thị trường đầy thách thức được ghi nhận trong bài viết.
Tuy nhiên, phản ánh phản ứng của thị trường trước những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu của LBRT đã bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần qua, với tổng lợi nhuận giá 1 tuần là -10,51%. Sự sụt giảm gần đây này ủng hộ quyết định hạ cấp cổ phiếu và hạ mục tiêu giá của Citi.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho LBRT, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.