Citi hạ cấp cổ phiếu Liberty Broadband xuống 'Trung lập' trong bối cảnh rủi ro điều lệ

Hôm thứ Tư, Citi đã hạ cấp cổ phiếu Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDK) từ Mua xuống Trung lập, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống còn 57 đô la từ 67 đô la. Việc điều chỉnh phản ánh những lo ngại về việc thu hẹp chiết khấu giá trị tài sản ròng (NAV) và rủi ro tiềm ẩn liên quan đến khoản đầu tư vào Charter Communications (NASDAQ: CHTR).

Công ty đã trích dẫn một số yếu tố ảnh hưởng đến việc hạ cấp, bao gồm môi trường băng thông rộng hữu cơ đầy thách thức có thể ảnh hưởng đến Charter Communications, cổ phần đầu tư của Liberty Broadband.

Môi trường này dự kiến sẽ trở nên khó khăn hơn so với kỳ vọng đồng thuận, điều này có thể dẫn đến áp lực giảm đối với các ước tính và định giá cho Charter.

Hơn nữa, Citi chỉ ra rằng việc ngừng Chương trình Kết nối Giá cả phải chăng (ACP) có thể ảnh hưởng hơn nữa đến tăng trưởng thuê bao băng thông rộng và doanh thu trong 12 tháng tới. Công ty cũng bày tỏ sự hoài nghi đối với kỳ vọng EBITDA 2025 đồng thuận đối với Liberty Broadband, cho thấy họ có thể quá lạc quan.

Bất chấp những lo ngại này, Citi thừa nhận rằng Liberty Broadband có tùy chọn tăng mua lại cổ phần, điều này có thể đối trọng với một số giới hạn sở hữu được áp đặt bằng cách duy trì cổ phần của mình trong Charter Communications ở mức giới hạn 26%.

Mục tiêu giá mới là 57 đô la phản ánh các ước tính sửa đổi cho Charter Communications và kết hợp rủi ro chiết khấu NAV ước tính cao kéo dài. Việc đánh giá lại này của Citi báo hiệu sự thận trọng về triển vọng tài chính ngắn hạn của Liberty Broadband.

Trong các tin tức gần đây khác, Liberty Broadband Corporation đã được chú ý với Rosenblatt Securities điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 80 đô la, giảm từ 93 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này là do dự báo chu kỳ thu nhập thấp hơn cho Charter Communications, một công ty mà Liberty Broadband nắm giữ cổ phần đáng kể.

Mặc dù có sự không chắc chắn xung quanh việc sáp nhập tiềm năng giữa hai công ty, Rosenblatt tin rằng Liberty Broadband mang đến cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn để tiếp xúc với Charter Communications.

Trong cuộc gọi thu nhập quý đầu tiên năm 2024 của công ty, Liberty Broadband đã báo cáo tăng trưởng EBITDA vững chắc và doanh thu dịch vụ di động tăng đáng kể, mặc dù mất 72.000 thuê bao Charter.

Công ty có kế hoạch tiếp tục bán hàng trong chương trình mua lại của Charter và tập trung vào việc giảm nợ. Liberty Broadband cũng đang xem xét việc mua lại cổ phần và các spin-off tiềm năng để giải quyết chiết khấu trong giá trị tài sản ròng của mình.

Những phát triển gần đây này làm nổi bật các kế hoạch chiến lược của Liberty Broadband trong bối cảnh điều kiện thị trường đầy thách thức. Giám đốc điều hành của công ty, Greg Maffei, đã bày tỏ sự tự tin trong việc đạt được tăng trưởng EBITDA trong suốt cả năm và đang tích cực khám phá các lựa chọn để định giá đầy đủ cổ phiếu của mình.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trong bối cảnh Citi gần đây đã hạ cấp Liberty Broadband Corporation, việc xem xét kỹ hơn các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của công ty cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Theo dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro, vốn hóa thị trường của Liberty Broadband ở mức khoảng 7,82 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 9,21, cho thấy mức định giá hấp dẫn tiềm năng so với thu nhập. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 cao đáng chú ý ở mức 75,0%, phản ánh khả năng sinh lời mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh.

Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng tài sản lưu động của Liberty Broadband vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, mang lại sự linh hoạt về tài chính. Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với lợi nhuận tích cực trên tài sản là 5,57% trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, công ty giao dịch ở bội số định giá cao về EBIT, EBITDA và doanh thu, điều này có thể đảm bảo thận trọng. Cũng cần lưu ý rằng cổ phiếu đã trải qua một đợt suy thoái đáng kể trong sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận giá là -31,58%.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Liberty Broadband, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/LBRDK. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, mở ra những hiểu biết sâu sắc hơn có thể thông báo cho các quyết định đầu tư. Hiện tại có 7 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Liberty Broadband, cung cấp chiều sâu ngoài các số liệu được đánh dấu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.