VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Citi tái khẳng định lập trường tích cực của mình đối với GEA Group AG (G1A: GR) (OTC: GEAGY), duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 48,10 EUR. Sự chứng thực sau khi tham dự Ngày Thị trường Vốn của GEA (CMD) ở Amsterdam, nơi tham vọng tài chính dài hạn của công ty được trình bày.
GEA Group, nhà cung cấp hàng đầu trong lĩnh vực thực phẩm, đồ uống và dược phẩm, đã vạch ra các mục tiêu lợi nhuận cho năm 2030, hướng tới biên EBITDA là 18% và biên EBITA là 16%. Những mục tiêu này phù hợp với dự báo của Citi về hiệu suất của công ty vào cuối thập kỷ này. Công ty nhấn mạnh việc mở rộng biên lợi nhuận gộp của GEA và một số sáng kiến tăng trưởng là động lực chính đằng sau các mục tiêu này.
Nhà phân tích quan sát thấy rằng trong khi sự hoài nghi ban đầu xuất hiện liên quan đến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) bán hàng hữu cơ của GEA trên 5% từ năm 2024 đến năm 2030, các bài thuyết trình tại CMD đã giới thiệu các sáng kiến tăng trưởng vững chắc. Những sáng kiến này trải dài trên các lĩnh vực bền vững, công nghệ thực phẩm mới, bán hàng và dịch vụ kỹ thuật số, cho thấy ước tính thận trọng về tăng trưởng trong kinh doanh thiết bị thông thường.
Mục tiêu của GEA là đạt được 4 tỷ EUR dòng tiền tự do tích lũy (FCF) từ năm 2024 đến năm 2030 phù hợp với kỳ vọng của Citi, dự báo lợi suất FCF trung bình của công ty sẽ ở mức cao một con số đến năm 2030. Dự báo này so sánh thuận lợi với các công ty cùng ngành, đặc biệt làm nổi bật triển vọng tăng trưởng hấp dẫn của GEA.
Citi kết luận rằng nếu Tập đoàn GEA đáp ứng các mục tiêu năm 2030, bao gồm đạt EBITA 1,2 tỷ EUR, cổ phiếu của công ty có thể được định giá từ 55 EUR đến 65 EUR vào năm 2025. Mức định giá cao hơn là có thể nếu GEA tái định giá lên 13 lần EV / EBITA, đại diện cho mức phí bảo hiểm 20% so với ngành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.