Citi duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu Paychex

Hôm thứ Tư, Citi tái khẳng định xếp hạng Trung lập đối với Paychex (NASDAQ: PAYX), duy trì mục tiêu giá là 145,00 đô la. Công ty đã báo cáo thu nhập hàng quý phần lớn phù hợp với kỳ vọng, cung cấp một số cứu trợ cho các nhà đầu tư lo ngại về những điểm yếu tiềm ẩn do xu hướng tuyển dụng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB) chậm lại. Paychex vượt quá kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 0,04 đô la, một hiệu suất được cho là do tỷ suất lợi nhuận tốt hơn mong đợi và thuế suất thuận lợi.

Thành công gần đây của công ty một phần là do tích hợp các tính năng trí tuệ nhân tạo, giúp tăng cường khả năng thâm nhập sản phẩm. Sau khi công bố các kết quả tài chính này, cổ phiếu của Paychex đã trải qua những biến động mà các nhà phân tích tại Citi cho là hợp lý. Two yếu tố góp phần vào điều này: lãi suất ngắn hạn cao dẫn đến thông báo và kỳ vọng rằng những cơn gió ngược từ Tín dụng thuế giữ chân nhân viên (ERTC) sẽ giảm đáng kể trong tương lai.

Bất chấp kết quả tài chính tích cực của quý này, triển vọng của Citi vẫn thận trọng về tiềm năng cổ phiếu của Paychex đạt được nhiều lần mở rộng. Công ty trích dẫn những lo ngại rằng việc tuyển dụng SMB có thể trải qua một cuộc suy thoái trước khi những tác động tích cực của lãi suất thấp hơn được cảm nhận. Ngoài ra, Citi dự đoán rằng tăng trưởng cổ tức cho Paychex có thể sẽ phù hợp hơn với tăng trưởng EPS trong một đến hai năm tới, giả định tỷ lệ chi trả xấp xỉ 80%. Dự báo này cho thấy một cái nhìn ôn hòa về khả năng của công ty trong việc tăng lợi nhuận của cổ đông trong thời gian tới.

Trong các tin tức gần đây khác, Paychex đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định bất chấp những cơn gió ngược của thị trường. Hoạt động tài chính gần đây của công ty cho thấy tổng doanh thu tăng 3% lên 1,3 tỷ đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 2% lên 1,18 đô la. RBC Capital và TD Cowen đều điều chỉnh giá mục tiêu cho cổ phiếu Paychex, với lý do hiệu suất mạnh mẽ và doanh thu vượt ước tính. Tuy nhiên, cả hai công ty đều ghi nhận những rủi ro tiềm ẩn bao gồm xu hướng giảm lãi suất và những bất ổn xung quanh việc làm.

RBC Capital kỳ vọng tăng trưởng được cải thiện cho Paychex trong nửa cuối năm tài chính 2025, với tỷ suất lợi nhuận từ 42% đến 43%. Điều này là do cách tiếp cận kỷ luật của công ty để quản lý chi phí trong khi đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng. TD Cowen cũng thừa nhận việc thực thi mạnh mẽ của công ty, nhưng khuyên nên giữ lập trường trung lập do rủi ro giảm giá tiềm ẩn.

Về mặt phát triển sản phẩm, Paychex đã giới thiệu các dịch vụ mới để hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Chúng bao gồm Paychex Recruiting Copilot, Paychex Flex Engage và Paychex Flex Perks. Bất chấp những thách thức như hết hạn Tín dụng thuế giữ chân nhân viên, Paychex vẫn duy trì triển vọng tích cực, dự kiến tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận trong các quý tới.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích Paychex của Citi (NASDAQ: PAYX). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 50,93 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực dịch vụ tiền lương và nhân sự. Tỷ lệ P/E của Paychex là 30,04 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho cổ phiếu của công ty, phù hợp với quan sát của Citi về định giá hiện tại của cổ phiếu.

Mẹo InvestingPro làm nổi bật sức mạnh tài chính và hiệu suất nhất quán của Paychex. Công ty đã tăng cổ tức 10 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức ấn tượng 37 năm liên tiếp. Hồ sơ theo dõi này hỗ trợ dự báo của Citi rằng tăng trưởng cổ tức có thể sẽ phù hợp với tăng trưởng EPS trong tương lai gần. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Paychex, theo ghi nhận của InvestingPro, góp phần vào khả năng vượt quá kỳ vọng thu nhập của công ty, như đã thấy trong kết quả hàng quý gần đây.

Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 16 mẹo bổ sung cho Paychex, cung cấp cho các nhà đầu tư phân tích toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những hiểu biết này có thể đặc biệt có giá trị do lập trường thận trọng của Citi về khả năng mở rộng nhiều lần và lo ngại về xu hướng tuyển dụng của SMB.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.