Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Sáu, nhà phân tích Citi tại công ty tài chính đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu trên Iberdrola SA (IBE: SM) (OTC: IBDRY) lên 9,60 euro, tăng từ 9,50 euro, trong khi vẫn giữ xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh một lập trường sắc thái về vị thế thị trường của công ty năng lượng và những thách thức nhận thức.
Nhà phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu của Iberdrola có truyền thống chỉ huy phí bảo hiểm do tăng trưởng thu nhập ổn định và tài sản chất lượng cao. Tuy nhiên, Citi không phù hợp với tâm lý thị trường này. Công ty nhấn mạnh một số mối quan tâm, bao gồm những thách thức hoạt động ở Hoa Kỳ đã dẫn đến lợi nhuận dưới mức tối ưu, đặc biệt là khi công ty tăng chi phí vốn.
Ngoài ra, công ty đã trích dẫn Lợi nhuận hoạt động dưới mức trung bình của Iberdrola trên vốn chủ sở hữu được quy định (RoRE) tại Vương quốc Anh. Chỉ số này, là mấu chốt để đánh giá hiệu quả tài chính trong lĩnh vực năng lượng, được cho là được hỗ trợ bởi các chiến lược tài chính và thuế hơn là hoạt động xuất sắc.
Citi cũng bày tỏ sự dè dặt về tính minh bạch tài chính của Iberdrola. Công ty đã xem xét kỹ lưỡng các hoạt động kế toán tùy ý của Iberdrola, các biến thể và bản chất thực sự của hiệu suất thu nhập cơ bản của nó, cho thấy những yếu tố này góp phần vào triển vọng tài chính không rõ ràng.
Mặc dù mục tiêu giá tăng nhẹ, Citi tái khẳng định xếp hạng Bán của mình, cho thấy rằng họ thích các cổ phiếu khác trong cùng một thị trường để tiếp xúc. Công ty coi mức phí bảo hiểm khoảng 60% mà cổ phiếu của Iberdrola chỉ huy so với định giá Tổng các bộ phận (SOTP) ngụ ý thị trường là không chính đáng. Lập trường này cho thấy Citi xem cổ phiếu được định giá quá cao so với các công ty cùng ngành và thị trường rộng lớn hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.