Cuộc chạy đua tích trữ dầu diesel trên toàn cầu
Hôm thứ Ba, Citi đã cập nhật lập trường của mình đối với cổ phiếu Anheuser-Busch InBev (ABI: BB) (NYSE: BUD), điều chỉnh mục tiêu giá lên 61,00 EUR từ mức 65,00 EUR trước đó. Công ty vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của nhà sản xuất bia. Việc sửa đổi phản ánh triển vọng thận trọng do những thách thức dai dẳng ở thị trường Trung Quốc, điều này đã ảnh hưởng đến doanh số bán hàng của công ty.
Báo cáo thừa nhận rằng bất chấp những khó khăn ở Trung Quốc, Anheuser-Busch InBev có thể sẽ thấy đà cải thiện trong quý II/2024, được thúc đẩy bởi nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ hơn ở các thị trường khác. Điều này dự kiến sẽ được củng cố hơn nữa bằng cách kiểm duyệt những cơn gió ngược từ thương hiệu Bud Light.
Citi dự đoán rằng quý II sẽ được hưởng lợi từ giá cả chiến lược, giảm giá vốn hàng bán (COGS) và nhu cầu hỗ trợ bán buôn giảm dần ở Mỹ, cùng nhau sẽ dẫn đến tăng trưởng EBITDA hữu cơ 7,9%.
Phân tích của Citi cho thấy hiệu suất của công ty trong nửa đầu năm nay có thể sẽ phù hợp với hướng dẫn riêng của Anheuser-Busch InBev, dự báo tăng trưởng EBITDA là 4-8%. Kỳ vọng là ban lãnh đạo sau đó sẽ tinh chỉnh dự báo này thành một phạm vi hẹp hơn 6-8% theo kết quả dự đoán.
Báo cáo cũng bày tỏ sự tin tưởng vào việc thực hiện của Anheuser-Busch InBev và lưu ý rằng rủi ro đối với các ước tính cả năm 2024 dường như nghiêng về phía tích cực. Tuy nhiên, công ty trích dẫn các vấn đề dư thừa cổ phiếu đang diễn ra và bất lợi so sánh với Heineken do ít được hưởng lợi từ điều kiện thời tiết thuận lợi và các sự kiện thể thao trong quý thứ ba ở châu Âu là lý do để duy trì xếp hạng Trung lập. Citi kết luận rằng mặc dù rất khó để tranh luận chống lại cổ phiếu, nhưng sở thích của họ nghiêng về Heineken khi mùa thu nhập đến gần.
Trong một tin tức gần đây khác, Anheuser-Busch InBev (AB InBev) đã được UBS nâng cấp lên Mua từ Trung lập, nâng mục tiêu cổ phiếu của gã khổng lồ bia lên 72,00 EUR. Sự thay đổi này phản ánh dự đoán của UBS về sự thay đổi tích cực trong hiệu suất của Anheuser-Busch trên một số chỉ số chính trong những tháng tới.
Việc nâng hạng của UBS dựa trên kỳ vọng rằng Anheuser-Busch sẽ đạt được mức tăng trưởng khối lượng nhất quán từ 1,5% đến 2%, phù hợp với lạm phát và chứng kiến sự mở rộng biên lợi nhuận và chuyển đổi tiền mặt mạnh mẽ.
Trong những phát triển gần đây, AB InBev đã báo cáo một khởi đầu đầy hứa hẹn cho năm 2024, với doanh thu thuần tăng 6,7% và EBITDA tăng 5,4%. Các sáng kiến kỹ thuật số của công ty đã tạo ra 465 triệu đô la tổng giá trị bán hàng của các sản phẩm không phải API trong quý đầu tiên. Bất chấp những thách thức tại thị trường Trung Quốc do điều kiện thời tiết và kinh tế vĩ mô, công ty vẫn tự tin vào tiềm năng thị trường dài hạn của mình.
Ngoài ra, AB InBev đã hoàn thành chương trình mua lại cổ phần trị giá 1 tỷ đô la, với thêm 200 triệu đô la được thực hiện trong việc mua lại cổ phần trực tiếp. UBS cũng dự đoán rủi ro tăng giá đối với biên lợi nhuận và dòng tiền tự do của Anheuser-Busch trong năm tài chính 2024 và 2025, dự đoán biên lợi nhuận tăng hơn 7% và dòng tiền tự do tăng 16%. Những phát triển và dự báo gần đây cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào giá trị vốn có và sức khỏe tài chính của Anheuser-Busch trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.