TP.HCM hướng đến xây dựng trung tâm tái chế pin xe điện quy mô lớn
Hôm thứ Năm, Citi đã hạ cấp cổ phiếu của SK Innovation Co Ltd (096770: KS), chuyển lập trường từ Trung lập sang Bán và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 100.000 KRW từ 120.000 KRW trước đó. Quyết định này được đưa ra sau thông báo về đề xuất sáp nhập với tổ chức chưa niêm yết SK E&S, được công bố vào thứ Tư, ngày 17 tháng 7 năm 2024.
Mục tiêu sửa đổi phản ánh mức pha loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến cho các năm tài chính 2025-26 lần lượt là khoảng 10% và 20%.
Tỷ lệ sáp nhập dựa trên giá trị được coi là "hợp lý" của cổ phiếu SK Innovation ở mức 112.400 KRW, tương đương với tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P / BV) là 0,47, so với P / BV của SK E&S là 0,91. Sau khi sáp nhập, các cổ đông thiểu số của SK Innovation sẽ sở hữu 40,4% cổ phần trong thực thể kết hợp, giảm so với mức nắm giữ 63,8% hiện tại của họ.
Phân tích của Citi cho thấy mặc dù dòng tiền ổn định của SK E&S có thể làm giảm bớt những lo ngại về nguồn vốn, nhưng ngày càng có nhiều nghi ngờ về khả năng đạt được EBIT (thu nhập trước lãi và thuế) của doanh nghiệp pin, xem xét chi phí cố định cao và tỷ lệ sử dụng thấp. Sự hoài nghi này phản ánh những lo ngại trước đây của Citi liên quan đến LG Energy Solution.
Ngoài ra, công ty nhấn mạnh một kế hoạch sáp nhập khác liên quan đến SK On, bao gồm kinh doanh dầu và hóa chất (SKTI) và hoạt động trang trại bể chứa (SK Entum). Citi bày tỏ lo ngại về khả năng rủi ro giảm xếp hạng, vì SK On có thể không còn được xem là một trò chơi pin "thuần túy" do những tích hợp này.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sau những phát triển gần đây xung quanh SK Innovation Co Ltd (096770: KS), các nhà phân tích đã theo dõi chặt chẽ sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Một mẹo của InvestingPro nhấn mạnh rằng SK Innovation hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể, đây có thể là một yếu tố góp phần vào triển vọng thận trọng của Citi. Với việc sáp nhập sắp diễn ra, việc hiểu được sự ổn định tài chính của công ty càng trở nên quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư.
Một mẹo đáng chú ý khác của InvestingPro chỉ ra rằng SK Innovation đã nhanh chóng đốt tiền mặt. Điều này phù hợp với mối quan tâm của Citi về khả năng đạt được hòa vốn EBIT của doanh nghiệp pin trong bối cảnh chi phí cố định cao và tỷ lệ sử dụng thấp. Tỷ lệ đốt tiền mặt có khả năng ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của đơn vị kết hợp sau sáp nhập, khiến nó trở thành một thước đo quan trọng để các cổ đông theo dõi.
Các chỉ số dữ liệu của InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về vị thế hiện tại của công ty. SK Innovation đã trải qua một sự trở lại đáng kể trong tuần qua, cho thấy phản ứng tích cực của thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, điều này có thể đặt ra câu hỏi về định giá của nó trong bối cảnh sáp nhập. Hơn nữa, dữ liệu cho thấy SK Innovation không trả cổ tức cho các cổ đông, điều này có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của những người tìm kiếm thu nhập thường xuyên từ cổ phần của họ.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích sâu hơn, có những Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể làm sáng tỏ vị trí của công ty trong ngành Dầu khí &; Nhiên liệu tiêu hao, biến động giá cổ phiếu và dự báo lợi nhuận. Để khám phá những thông tin chi tiết này và hơn thế nữa, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/096770 và nhớ sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.