Chứng khoán châu Á trầm lắng khi nhóm công nghệ dao động trước báo cáo lợi nhuận của Nvidia
Hôm thứ Hai, Citi đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với triển vọng của mình về ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và hạ mục tiêu giá từ 85,00 đô la xuống 77,00 đô la.
Việc sửa đổi diễn ra trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về thị trường Silicon Carbide, chiếm 12% doanh số dự kiến vào năm 2024 của công ty. Theo công ty, lĩnh vực này không chỉ trải qua sự tăng trưởng chậm lại mà còn phải đối mặt với giá giảm, điều này có thể dẫn đến giảm tỷ suất lợi nhuận cho ON Semiconductor.
Công ty hy vọng rằng bội số cổ phiếu của ON Semiconductor sẽ gặp phải những thách thức miễn là hoạt động kinh doanh Silicon Carbide tiếp tục đóng góp đáng kể vào doanh thu và thu nhập của công ty. Kỳ vọng này được thông báo bởi các trường hợp lịch sử mà các doanh nghiệp đã hàng hóa hóa hoặc biến mất, dẫn đến bội số định giá thấp hơn. Công ty đã trích dẫn ví dụ về hoạt động kinh doanh của Analog Devices với Apple một thập kỷ trước, chứng kiến sự suy giảm tương tự.
Trước đây, bội số định giá của ON Semiconductor đã mở rộng từ 10 lần lên 20 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) với giả định rằng thị trường Silicon Carbide là một phân khúc tăng trưởng cao, tỷ suất lợi nhuận cao. Tuy nhiên, với bằng chứng hiện cho thấy thị trường chậm lại và áp lực giá cả, công ty dự đoán tác động tiêu cực đến bội số của ON Semiconductor cho đến khi công ty có khả năng thoát khỏi lĩnh vực kinh doanh này.
Khi điều chỉnh giá mục tiêu, Citi đã áp dụng bội số giảm 16 lần EPS dự kiến năm 2025, giảm so với 18 lần trước đó. Mục tiêu mới này phản ánh bội số định giá thấp hơn dự kiến. Công ty cũng gợi ý rằng ngay cả khi hoạt động kinh doanh chất bán dẫn rộng lớn hơn của ON Semiconductor phục hồi, bội số cổ phiếu của nó có thể tiếp tục hoạt động kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành cho đến khi các vấn đề xung quanh hoạt động kinh doanh Silicon Carbide được giải quyết.
Trong các tin tức gần đây khác, ON Semiconductor đã có những bước tiến đáng kể trong ngành công nghiệp của mình với việc mua lại SWIR Vision Systems, một động thái được thiết lập để nâng cao công nghệ cảm biến của mình. Công ty cũng đã công bố một kế hoạch tái cấu trúc lớn theo chiến lược "Fab Right", bao gồm việc hợp nhất chín địa điểm và giảm khoảng 1.000 nhân viên trên toàn cầu. Quá trình tái cấu trúc này dự kiến sẽ hoàn thành vào năm 2025.
Một số công ty phân tích, chẳng hạn như TD Cowen, Mizuho và Benchmark, đã duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của ON Semiconductor, mặc dù với mục tiêu giá giảm. Mặt khác, Rosenblatt Securities đã giữ xếp hạng Trung lập đồng thời giảm mục tiêu giá của cổ phiếu.
Việc mua lại SWIR Vision Systems, kế hoạch tái cấu trúc quan trọng và các điều chỉnh của nhà phân tích là những phát triển gần đây của ON Semiconductor.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các nhà đầu tư tiêu hóa việc Citi hạ cấp ON Semiconductor gần đây, điều cần thiết là phải xem xét sức khỏe tài chính hiện tại và vị thế thị trường của công ty. Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng ON Semiconductor có vốn hóa thị trường là 33,07 tỷ USD và đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 15,4, tương đối thấp khi xem xét tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn của nó. Ngoài ra, tỷ lệ PEG của công ty, ở mức 0,77, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tăng trưởng thu nhập.
Bất chấp những lo ngại về thị trường Silicon Carbide, ON Semiconductor vẫn là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp Thiết bị bán dẫn & bán dẫn. Hiệu suất gần đây của công ty cũng cho thấy sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 17,11%, điều này có thể cho thấy khả năng phục hồi của giá cổ phiếu trong bối cảnh biến động thị trường. Hơn nữa, với biên lợi nhuận hoạt động vững chắc là 30,88% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, công ty thể hiện khả năng duy trì lợi nhuận.
Đối với những người đang cân nhắc phân tích thêm, có sẵn các Mẹo InvestingPro bổ sung để nghiên cứu sâu hơn về triển vọng tài chính và thị trường của ON Semiconductor. Người đọc có thể khám phá những hiểu biết này và có khả năng khám phá các cơ hội đầu tư bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Với tổng cộng 13 Mẹo InvestingPro được liệt kê trên nền tảng, các nhà đầu tư có thể hiểu toàn diện về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.