Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Maruti Suzuki India Ltd (MSIL: IN), giảm xuống còn 13.700 INR từ mức 16.300 INR trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu mặc dù giá mục tiêu giảm.
Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả tài chính quý II của Maruti Suzuki cho năm tài chính 2025, cho thấy biên lợi nhuận gộp giảm mạnh hơn dự kiến. Điều này được cho là do tăng chiết khấu và chi phí hàng hóa mà công ty phải đối mặt trong giai đoạn này. Tuy nhiên, triển vọng của ban lãnh đạo về nhu cầu lễ hội là tích cực đáng chú ý, với mức tăng trưởng khối lượng bán lẻ được báo cáo là 14% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhà phân tích của Citi bình luận về tình hình, nói rằng chiết khấu đã đạt đỉnh và mức tồn kho dự kiến sẽ bình thường hóa chỉ còn một tháng nguồn cung vào cuối tháng 10. Do đó, công ty đã điều chỉnh ước tính EBITDA cho Maruti Suzuki để phản ánh tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn dự kiến.
Thay đổi mục tiêu giá cũng bao gồm việc sửa đổi bội số EV / EBIT mục tiêu, đã được hạ xuống 23 lần so với 26 lần trước đó do xu hướng lợi nhuận. Bất chấp kết quả kinh doanh quý II, Citi vẫn tiếp tục đề xuất Maruti Suzuki là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực ô tô.
Lý do đằng sau xếp hạng Mua bền vững nằm ở định giá hiện tại của cổ phiếu. Cổ phiếu của Maruti Suzuki đang giao dịch với mức chiết khấu khoảng 35% so với mức trung bình năm năm khi xem xét bội số EV / EBIT kỳ hạn một năm 16 lần, đó là sự đồng thuận.
Citi tin rằng giá cổ phiếu hiện tại phản ánh những cơn gió ngược nhu cầu nhưng không tính đến khả năng giảm chiết khấu, cải thiện doanh số bán lẻ và khả năng phục hồi nhu cầu đối với ô tô nhỏ trong sáu đến mười hai tháng tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong khi Citi duy trì xếp hạng Mua đối với Maruti Suzuki India Ltd mặc dù đã hạ mục tiêu giá, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của công ty. Theo InvestingPro Tips, Maruti Suzuki nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, đây có thể là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư lo ngại về sự ổn định tài chính của công ty trong bối cảnh biên lợi nhuận gộp giảm gần đây.
Cổ phiếu này đã trải qua một đợt suy thoái đáng kể gần đây, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy mức giảm 4,29% trong tuần qua và giảm 9,46% so với tháng trước. Điều này phù hợp với quan sát của Citi về giao dịch cổ phiếu ở mức chiết khấu so với định giá lịch sử của nó. Tuy nhiên, một mẹo của InvestingPro chỉ ra rằng Maruti Suzuki đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, có khả năng hỗ trợ quan điểm của Citi rằng giá cổ phiếu hiện tại có thể không phản ánh đầy đủ những cải thiện trong tương lai về chiết khấu và doanh số.
Một mẹo khác của InvestingPro nhấn mạnh rằng Maruti Suzuki đã duy trì chi trả cổ tức trong 21 năm liên tiếp, điều này có thể hấp dẫn các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Lịch sử cổ tức nhất quán này, cùng với sự nổi bật của công ty trong ngành Ô tô, có thể mang lại sự yên tâm cho các cổ đông trong giai đoạn áp lực ký quỹ và điều chỉnh định giá này.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung về Maruti Suzuki, cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.