Cạnh tranh và đa dạng hóa Cabometyx làm chậm triển vọng cổ phiếu Exelixis - UBS

Hôm thứ Năm, UBS đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Exelixis, một công ty công nghệ sinh học được giao dịch trên NASDAQ: EXEL, chỉ định xếp hạng Trung lập và đặt mục tiêu giá là 30,00 đô la.

Công ty dự đoán sự giảm tốc trong tăng trưởng hàng năm của thuốc điều trị ung thư Exelixis, Cabometyx, dự đoán nó sẽ có xu hướng trung bình một con số trong các năm 2024 và 2025. Ngoài ra, những lo ngại đã được nêu ra về rủi ro sở hữu trí tuệ tiềm ẩn bắt đầu từ năm 2026.

Phân tích của UBS cho thấy dự báo doanh số năm 2024 và 2025 cho Cabometyx thấp hơn một chút so với sự đồng thuận, với ước tính lần lượt là -1% và -4%. Mặc dù vậy, UBS dự đoán rằng tài sản đường ống của Exelixis, zanzalitinib, có thể đạt doanh thu 450 triệu đô la vào năm 2028, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 440 triệu đô la. Kỳ vọng của công ty về doanh số Cabometyx vào năm 2025 là 1,8 tỷ USD, so với mức đồng thuận là 1,9 tỷ USD.

Cabometyx, được thành lập vững chắc trong thị trường ung thư thận, dự kiến sẽ phải đối mặt với các cơ hội tăng trưởng hạn chế trong tương lai, đặc biệt là do sự cạnh tranh mới nổi từ các loại thuốc như Welireg. UBS chỉ ra rằng trong khi Cabometyx có một vị trí mạnh mẽ trong điều trị ung thư biểu mô tế bào thận (RCC), thị trường đang tiến gần đến độ bão hòa.

Do đó, các chỉ định mới như ung thư đại trực tràng di căn (mCRPC) và khối u thần kinh nội tiết (NET) được dự đoán sẽ trở thành động lực tăng trưởng đáng kể cho thuốc sau năm 2025.

Báo cáo lưu ý thêm rằng những chỉ định mới này cho Cabometyx được coi là thị trường nhỏ hơn, với mỗi thị trường có khả năng đóng góp khoảng 300 triệu đô la vào doanh số bán thuốc vào năm 2030.

Những dự báo này là một phần lý do của công ty đối với xếp hạng Trung lập của cổ phiếu, cho thấy sự tăng trưởng chậm của Cabometyx và sự đa dạng hóa dần dần của đường ống của Exelixis có thể đã được phản ánh trong giá cổ phiếu hiện tại.

Trong các tin tức gần đây khác, Exelixis đã thu hút sự chú ý do kết quả thử nghiệm CABINET Giai đoạn 3, cho thấy sự cải thiện đáng kể về tỷ lệ sống không tiến triển (PFS) cho bệnh nhân có khối u thần kinh nội tiết tiến triển (NET). Kết quả đã được trình bày tại Đại hội Hiệp hội Ung thư Y tế Châu Âu (ESMO) và đồng thời được công bố trên Tạp chí Y học New England (NEJM). Ngoài ra, Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) đã chấp nhận Ứng dụng Thuốc Mới (sNDA) bổ sung cho cabozantinib, một phương pháp điều trị cho NET.

Hoạt động tài chính của Exelixis cũng rất mạnh mẽ, với doanh thu quý II đạt 637,2 triệu đô la, phần lớn được thúc đẩy bởi cabozantinib, đóng góp 437,6 triệu đô la. Thu nhập ròng pha loãng của công ty là 0,77 đô la mỗi cổ phiếu đáng chú ý đã vượt qua các dự báo trước đó.

Một số công ty phân tích, bao gồm Citi, BofA Securities và Truist Securities, đã duy trì xếp hạng Mua của họ trên Exelixis, sau khi trình bày kết quả từ thử nghiệm CONTACT-02 Giai đoạn 3. Thử nghiệm đã chứng minh sự cải thiện đáng kể PFS cho bệnh nhân ung thư tuyến tiền liệt kháng thiến di căn.

Hơn nữa, một quyết định về tranh chấp bằng sáng chế đối với Cabometyx, sẽ xác định thời gian độc quyền thị trường của thuốc, sắp xảy ra. Đây là một sự phát triển quan trọng đối với triển vọng tài chính của công ty. Cuối cùng, Ứng dụng thuốc mới (NDA) bổ sung của công ty cho cabozantinib trong điều trị NET đã được FDA chấp nhận, với ngày hành động mục tiêu được đặt vào tháng 4 năm 2025.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Với việc UBS bắt đầu bảo hiểm trên Exelixis, các nhà đầu tư có thể đang tìm kiếm bối cảnh bổ sung để đánh giá hiệu suất và tiềm năng của công ty. Theo dữ liệu gần đây của InvestingPro, Exelixis nắm giữ vốn hóa thị trường là 7.65 tỷ đô la và đang giao dịch với tỷ lệ P / E là 23.51, điều chỉnh thành 20.29 khi xem xét mười hai tháng cuối cùng kể từ quý 2 năm 2024. Tăng trưởng doanh thu của công ty trong cùng kỳ ở mức 17,48%, cho thấy hiệu quả tài chính mạnh mẽ.

InvestingPro Tips cho thấy ban lãnh đạo của Exelixis đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này thường báo hiệu niềm tin vào triển vọng tương lai của công ty. Ngoài ra, công ty được báo cáo là có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, đây là một dấu hiệu tích cực về sức khỏe tài chính. Những yếu tố này, cùng với tỷ suất lợi nhuận gộp cao 96,06% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cung cấp một bức tranh hấp dẫn về sự ổn định tài chính và lợi nhuận của Exelixis.

Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn, có hơn 12 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp thông tin chi tiết như tăng trưởng thu nhập ròng dự kiến của Exelixis trong năm nay, giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn và lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua. Những lời khuyên này có thể được khám phá thêm cho những người xem xét đầu tư vào Exelixis, có thể được tìm thấy tại trang dành riêng của InvestingPro cho công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.