Chính sách của Thủ tướng Takaichi liệu có cứu Nhật Bản khỏi khủng hoảng kinh tế?
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Remitly Global Inc (NASDAQ:RELY) đã công bố bài trình bày kết quả kinh doanh quý 3/2025 vào ngày 5 tháng 11, cho thấy doanh thu tăng 25% so với cùng kỳ năm trước bất chấp lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với dự báo. Công ty chuyển tiền kỹ thuật số này báo cáo doanh thu đạt 419,5 triệu USD, vượt nhẹ 1,55% so với kỳ vọng của các nhà phân tích, trong khi EPS đạt 0,04 USD, thấp hơn nhiều so với mức dự báo 0,18 USD.
Sau khi công bố kết quả kinh doanh, giá cổ phiếu của Remitly đã tăng 1,61% trong phiên giao dịch sau giờ lên 16,44 USD, cho thấy các nhà đầu tư vẫn tập trung vào tăng trưởng doanh thu và các sáng kiến chiến lược của công ty thay vì thất vọng về lợi nhuận. Tuy nhiên, cổ phiếu này đã gặp khó khăn trong năm 2025, vẫn giảm 27,16% từ đầu năm đến nay.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Remitly báo cáo tăng trưởng vững chắc trên các chỉ số chính trong quý 3, với khối lượng gửi tiền đạt 19,5 tỷ USD, tăng 35% so với quý 3/2024. Số lượng khách hàng hoạt động hàng quý của công ty đã tăng lên 8,9 triệu, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây về hiệu suất tài chính của Remitly:
Công ty đạt lợi nhuận ròng theo GAAP là 8,8 triệu USD và EBITDA điều chỉnh là 61,2 triệu USD, dẫn đến biên EBITDA điều chỉnh là 15%. Mặc dù những con số này thể hiện sự cải thiện trong các chỉ số lợi nhuận, việc EPS thấp hơn đáng kể cho thấy những thách thức trong việc chuyển đổi tăng trưởng doanh thu thành hiệu suất lợi nhuận.
Bài trình bày của Remitly đã nêu bật cái nhìn chi tiết về các chỉ số hiệu suất chính trong những quý gần đây, cho thấy sự giảm tốc dần trong tăng trưởng doanh thu từ 39% trong quý 3/2024 xuống còn 25% trong quý gần đây nhất:
Công ty đã duy trì biên EBITDA điều chỉnh tương đối ổn định ở mức 14-15% trong suốt giai đoạn này, thể hiện việc thực hiện hoạt động nhất quán bất chấp sự chậm lại của tăng trưởng.
Hiệu quả hoạt động
Remitly nhấn mạnh tiến độ cải thiện hiệu quả hoạt động trên nhiều danh mục chi phí. Bài trình bày đã chi tiết những thay đổi theo năm trong chi phí hoạt động, với những cải thiện đáng chú ý trong hỗ trợ khách hàng, công nghệ và phát triển, cũng như chi phí quản lý chung:
Những cải thiện hiệu quả này đã giúp bù đắp cho sự tăng nhẹ trong chi phí tiếp thị, tăng 2 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Công ty cho rằng những cải thiện này là nhờ vào việc nâng cấp sản phẩm, tự động hóa, chi tiêu hiệu quả và thực hành tuyển dụng có kỷ luật.
Sáng kiến chiến lược
Ông Matt Oppenheimer, CEO của công ty, đã nhấn mạnh một số sáng kiến chiến lược nhằm mở rộng thị trường tiềm năng của Remitly và đa dạng hóa nguồn doanh thu. Công ty đang theo đuổi tăng trưởng thông qua bốn lĩnh vực chính: Remitly Business, High Amount Senders, Remitly One và Stablecoins.
Mảng Remitly Business đã cho thấy kết quả ban đầu đầy hứa hẹn, với gần 10.000 doanh nghiệp đang hoạt động sử dụng nền tảng này. Công ty đã mở rộng dịch vụ này sang Vương quốc Anh và Canada, tăng đáng kể tổng thị trường tiềm năng từ 2 nghìn tỷ USD lên 22 nghìn tỷ USD:
Một động lực tăng trưởng khác là nền tảng Remitly One của công ty, giới thiệu các tính năng mới bao gồm tùy chọn "gửi ngay, trả sau" có tên Flex, ví đa tiền tệ và thẻ ghi nợ:
Remitly cũng đang áp dụng công nghệ blockchain thông qua sáng kiến stablecoin, bắt đầu với việc triển khai có giới hạn chức năng ví USDC tại Hoa Kỳ:
Dự báo tương lai
Remitly đã đưa ra hướng dẫn cho cả quý 4/2025 và cả năm, dự báo tiếp tục tăng trưởng nhưng với tốc độ chậm lại:
Đối với quý 4/2025, công ty dự kiến doanh thu từ 426 triệu USD đến 428 triệu USD, tăng 21-22% so với cùng kỳ năm trước, với EBITDA điều chỉnh từ 50 triệu USD đến 52 triệu USD. Doanh thu cả năm 2025 dự kiến đạt 1,619-1,621 tỷ USD, tăng 28% so với năm 2024, với EBITDA điều chỉnh từ 234-236 triệu USD.
Góc nhìn của các nhà phân tích
Mặc dù có câu chuyện tích cực trong bài trình bày của Remitly, các nhà phân tích đã bày tỏ lo ngại về việc EPS thấp hơn đáng kể và quỹ đạo tăng trưởng đang chậm lại. Trong cuộc họp báo cáo thu nhập, các câu hỏi tập trung vào hiệu suất tín dụng ban đầu của sản phẩm Flex và chiến lược của công ty để cân bằng đầu tư trên các thị trường khác nhau.
Công ty đối mặt với một số thách thức, bao gồm áp lực cạnh tranh trong lĩnh vực chuyển tiền kỹ thuật số, biến động EPS tiềm ẩn và rủi ro thực hiện liên quan đến việc ra mắt sản phẩm mới. Tuy nhiên, ban lãnh đạo vẫn tự tin vào chiến lược dài hạn của họ, với ông Matt Oppenheimer, CEO mô tả Remitly là "một nền tảng tài chính có lợi thế cấu trúc được xây dựng cho sự tăng trưởng bền vững."
Khi Remitly tiếp tục mở rộng danh mục sản phẩm và phạm vi địa lý, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu công ty có thể chuyển đổi các sáng kiến chiến lược và tăng trưởng doanh thu thành hiệu suất lợi nhuận nhất quán hơn trong những quý tới hay không.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: