BuildDirect Q1 2025: Mở rộng biên lợi nhuận bù đắp doanh thu giảm, EBITDA tăng 29%

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

BuildDirect.com Technologies Inc. (TSXV:BILD) đã công bố kết quả tài chính Q1 2025 vào ngày 30 tháng 5 năm 2025, nhấn mạnh các chỉ số lợi nhuận được cải thiện mặc dù doanh thu giảm nhẹ. Công ty tiếp tục thực hiện chiến lược mở rộng hiện diện vật lý tại thị trường sàn Bắc Mỹ, có giá trị hơn 90 tỷ đô la, thông qua mô hình Pro Center.

Như được thể hiện trong phân tích thị trường sau đây, BuildDirect đang nhắm đến một cơ hội khổng lồ nơi các cửa hàng sàn và nhà thầu chiếm 73% thị trường, trong khi các nhà bán lẻ cải thiện nhà lớn chiếm 24%, và phân khúc trực tuyến chỉ chiếm 3%:

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

BuildDirect báo cáo doanh thu Q1 2025 đạt 15,1 triệu đô la, giảm 3,2% so với cùng kỳ năm trước từ mức 15,59 triệu đô la trong Q1 2024. Mặc dù doanh thu giảm, điều mà công ty cho là do điều kiện thời tiết bất lợi ở Michigan theo cuộc gọi công bố thu nhập, BuildDirect đã đạt được những cải thiện đáng kể về các chỉ số lợi nhuận.

EBITDA điều chỉnh của công ty tăng 29% so với cùng kỳ năm trước lên 650.000 đô la, trong khi biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 41,25% từ 39,07% trong cùng kỳ năm ngoái. Kết quả tài chính này thể hiện sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động và tăng cường biên lợi nhuận.

Như minh họa trong biểu đồ xu hướng tài chính hàng quý dưới đây, BuildDirect đã duy trì doanh thu tương đối ổn định trong khi cải thiện đều đặn EBITDA điều chỉnh:

So sánh báo cáo thu nhập chi tiết cho thấy mức độ cải thiện biên lợi nhuận của BuildDirect trên một số chỉ số quan trọng:

Sáng kiến chiến lược

Chiến lược tăng trưởng của BuildDirect tập trung vào phương pháp "Xây dựng và Mua" kép để mở rộng mạng lưới Pro Center trên khắp Bắc Mỹ. Hiện tại, công ty đang vận hành các địa điểm ở British Columbia (2), California (1), Michigan (6), và Florida (1), với kế hoạch tiếp tục mở rộng.

Mô hình Pro Center tích hợp các địa điểm thực tế với khả năng thương mại điện tử, tạo ra một hệ sinh thái toàn diện cho khách hàng chuyên nghiệp. Như minh họa dưới đây, mỗi Pro Center đóng vai trò là trung tâm xử lý đơn hàng, kho bãi, trưng bày showroom và dịch vụ giao hàng tận nhà:

Một thành phần quan trọng trong chiến lược mở rộng của BuildDirect bao gồm cả việc thành lập các Pro Center mới và mua lại các nhà bán lẻ sàn hiện có ở các vị trí chiến lược:

Phù hợp với chiến lược này, BuildDirect gần đây đã hoàn tất việc mua lại tài sản của Anchor và Yorkshore Flooring với giá 593.000 đô la, xấp xỉ 1x EBITDA. Những tài sản này tạo ra 5,8 triệu đô la doanh thu và 661.000 đô la EBITDA trong năm tài chính 2024, thể hiện một thương vụ mua lại có khả năng tăng giá trị:

Phân tích tài chính chi tiết

Bảng cân đối kế toán của BuildDirect cho thấy sự cải thiện đáng kể trong Q1 2025, với vị thế tiền mặt tăng 62,67% so với cùng kỳ năm trước lên 3,49 triệu đô la. Vốn lưu động cũng cải thiện 9,46% lên 2,52 triệu đô la, cung cấp cho công ty khả năng linh hoạt tài chính nâng cao cho các kế hoạch mở rộng.

Báo cáo dòng tiền tiếp tục minh họa vị thế tài chính được cải thiện của BuildDirect, với sự cải thiện 348% về thay đổi tiền mặt ròng so với cùng kỳ năm trước:

Công ty cũng đã triển khai các biện pháp tiết kiệm chi phí dự kiến sẽ mang lại khoảng 900.000 đô la tiết kiệm hàng năm, điều này sẽ tiếp tục tăng cường mở rộng biên lợi nhuận và củng cố vị thế cạnh tranh trong lĩnh vực vật liệu sàn.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Hướng tới phần còn lại của năm 2025, BuildDirect tập trung vào ba ưu tiên chiến lược chính: mở rộng Pro Center, cải thiện khả năng mở rộng và lợi nhuận, và tiếp tục tăng trưởng EBITDA thông qua hiệu quả hoạt động.

Công ty cũng đã đảm bảo một thỏa thuận cung cấp trị giá 2 triệu đô la với một khách hàng Bắc Mỹ trong lĩnh vực thể thao, giải trí và giải trí, có khả năng thúc đẩy doanh thu trong tương lai. Ngoài ra, BuildDirect đã đóng một khoản vay đảm bảo 775.000 CAD với Lyra Growth Partners để tài trợ cho các khoản vay cho ban quản lý cấp cao, cho phép họ tăng cổ phần sở hữu trong công ty.

Cổ phiếu của BuildDirect đang giao dịch ở mức 1,25 đô la tính đến ngày 12 tháng 6 năm 2025, tăng 2,46% trong ngày. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 0,37 đến 1,61 đô la trong 52 tuần qua, cho thấy các nhà đầu tư thận trọng lạc quan về hướng đi chiến lược của công ty mặc dù có kết quả Q1 không đồng nhất.

Mặc dù BuildDirect đối mặt với những thách thức bao gồm gián đoạn liên quan đến thời tiết và tích hợp các thương vụ mua lại trong một thị trường phân mảnh cao với hơn 12.000 nhà điều hành độc lập, các chỉ số lợi nhuận được cải thiện và vị thế tiền mặt được củng cố của công ty cung cấp nền tảng để tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng trong thị trường sàn Bắc Mỹ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: