Biên lãi ròng chịu áp lực, ngân hàng tung sản phẩm gì để ứng phó?
Hôm thứ Hai, BTIG đã nâng cấp cổ phiếu của Taylor Morrison Home Corporation (NYSE: TMHC) từ Trung lập lên Mua, đặt mục tiêu giá là 78,00 đô la. Việc nâng cấp diễn ra sau các cuộc họp nhà đầu tư ảo với ban quản lý của công ty vào tuần trước, điều này củng cố niềm tin của công ty vào chiến lược tăng trưởng và định giá dài hạn của Taylor Morrison.
Cổ phiếu của Taylor Morrison hiện đang giao dịch ở mức gấp 1,17 lần giá trị sổ sách, đây là mức ít tốn kém thứ hai trong vũ trụ bảo hiểm của BTIG. Mức trung bình của nhóm đứng ở mức gấp đôi giá trị sổ sách. Quyết định của BTIG cũng bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dự kiến của công ty, được dự đoán là hơn 15% trong bốn quý tới. Mục tiêu giá $ 78.00 dựa trên 1.5 lần giá trị sổ sách hiện tại trên mỗi cổ phiếu.
Taylor Morrison đã tập trung vào hiệu quả xây dựng và định giá trong các doanh nghiệp lối sống di chuyển và nghỉ dưỡng cốt lõi của mình, chiếm khoảng hai phần ba hỗn hợp của nó. Việc tập trung vào hiệu quả này dự kiến sẽ dẫn đến vòng quay hàng tồn kho nhanh hơn và tỷ suất lợi nhuận được cải thiện.
Hơn nữa, với gần bảy năm cung cấp đất, BTIG nhận thấy tiềm năng của Taylor Morrison để tăng trưởng số lượng cửa hàng và giao hàng trong khi làm phẳng chi tiêu đất mới sau năm 2025. Chiến lược này có thể giải phóng tiền mặt và có thể tăng cường các hoạt động mua lại cổ phần.
Sự hiện diện của công ty trong phân khúc lối sống nghỉ dưỡng có lợi nhuận cao, chiếm khoảng 20% hỗn hợp và phải đối mặt với sự cạnh tranh hạn chế từ các đồng nghiệp công cộng, cũng là một yếu tố tích cực. Thị trường đa dạng của Taylor Morrison trải rộng trên 12 tiểu bang và 20 thị trường, cùng với bảng cân đối kế toán thận trọng - được đánh dấu bằng tỷ lệ nợ trên vốn 28% - tiếp tục hỗ trợ việc nâng cấp.
BTIG lưu ý rằng thị trường hiện không nhận ra đầy đủ tiềm năng cải thiện dài hạn của Taylor Morrison. Công ty tin rằng ngay cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và triển vọng lợi nhuận ngắn hạn cũng đang bị định giá thấp. Mục tiêu giá 78,00 đô la phản ánh kỳ vọng của BTIG rằng cổ phiếu của Taylor Morrison sẽ giao dịch phù hợp với lợi nhuận ngắn hạn của nó.
Trong các tin tức gần đây khác, Taylor Morrison Home Corporation đã là chủ đề của nhiều sự phát triển. RBC Capital Markets gần đây đã duy trì xếp hạng Outperform đối với công ty xây dựng nhà, nâng mục tiêu giá lên 74 đô la từ 63 đô la. Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã sửa đổi của công ty cho công ty hiện ở mức 8,07 đô la cho năm 2024, đánh dấu mức tăng 3% và ở mức 8,20 đô la cho năm 2025, tăng 4%. Sự điều chỉnh này phản ánh biên lợi nhuận gộp được cải thiện và nhu cầu tăng đáng kể.
Taylor Morrison đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý II/2024, với thu nhập điều chỉnh đạt 1,97 USD cho mỗi cổ phiếu pha loãng và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã giao 3.200 ngôi nhà với mức giá trung bình là 600.000 đô la và báo cáo thu nhập ròng là 199 triệu đô la trong quý.
Công ty cũng tiết lộ kế hoạch đầu tư đất cả năm dự kiến từ 2,3 tỷ USD đến 2,5 tỷ USD, với kỳ vọng sẽ cung cấp từ 12.600 đến 12.800 căn nhà vào năm 2024. Các nhà phân tích lưu ý đà phục hồi của công ty do lãi suất thấp hơn và thông điệp tích cực của Cục Dự trữ Liên bang, và danh mục đầu tư có vị trí tốt để đáp ứng nhu cầu thị trường nhà ở.
Những diễn biến gần đây cho thấy triển vọng tích cực đối với Taylor Morrison, bất chấp những cơn gió ngược tiềm ẩn như lạm phát chi phí lô hàng và tỷ lệ hủy đơn đặt hàng gộp 9,4%.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh BTIG gần đây đã nâng cấp Taylor Morrison Home Corporation (NYSE: TMHC), dữ liệu và thông tin chi tiết của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường hiện tại của Taylor Morrison ở mức 6,42 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 9, phản ánh mức định giá thị trường thấp hơn mức trung bình ngành. Điều này cho thấy một cổ phiếu có khả năng bị định giá thấp, với lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của ban lãnh đạo và các nhà phân tích điều chỉnh tăng thu nhập trong giai đoạn sắp tới phản ánh niềm tin vào chiến lược tài chính và hiệu suất trong tương lai của công ty. Hơn nữa, với lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm qua và giá hiện ở mức 88,44% mức cao nhất trong 52 tuần, biến động giá cổ phiếu của công ty cho thấy khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng. Cũng cần lưu ý rằng tài sản lưu động của Taylor Morrison vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, mang lại sự ổn định tài chính.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích sâu hơn, có hơn 7 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp thông tin chi tiết về các chỉ số hiệu suất và tiềm năng đầu tư của Taylor Morrison. Những lời khuyên này có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro cho những người muốn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.