Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Thứ Tư, BTIG duy trì lập trường Trung lập về Capital One Financial (NYSE: COF), ghi nhận các tín hiệu hỗn hợp trong dữ liệu thẻ tín dụng và cho vay tự động gần đây của công ty. Công ty đã quan sát thấy sự cải thiện hàng tháng về các khoản phí ròng cho dữ liệu ủy thác thẻ trong tháng 9, giảm 24 điểm cơ bản. Ngược lại, có một sự gia tăng nhẹ trong các khoản nợ quá hạn, với 30+ ngày nợ quá hạn tăng 8 điểm cơ bản so với tháng trước.
Đối với lĩnh vực cho vay mua ô tô, dữ liệu có vẻ ổn định hơn, với cả nợ quá hạn và tổn thất được mô tả là lành tính. Hầu hết các loại rượu vang, ngoại trừ loạt năm 2019, cho thấy sự gia tăng tối thiểu về tỷ lệ nợ quá hạn trong 30-89 ngày và sự gia tăng không đáng kể trong các khoản phí ròng (NCO).
Xem xét quý III/2024, công ty dự đoán rằng các NCO cho hoạt động kinh doanh thẻ của Capital One sẽ cho thấy mức cải thiện xấp xỉ 30 điểm cơ bản theo quý. Dự báo này dựa trên dữ liệu kết hợp từ tổng danh mục đầu tư của tháng Bảy và tháng Tám và dữ liệu niềm tin của tháng Chín.
Tuy nhiên, phân khúc cho vay mua ô tô thể hiện sự tương phản, với mức lỗ dự kiến tăng khoảng 30 điểm cơ bản theo quý, giả định số liệu của tháng 9 vẫn phù hợp với số liệu của những tháng trước.
Cổ phiếu của Capital One hiện đang giao dịch phù hợp với mức trung bình của các công ty cùng ngành trong ngành thẻ tín dụng. BTIG đã đề cập đến khả năng sáp nhập giữa Capital One và Discover Financial (NYSE: DFS), cả hai đều được công ty xếp hạng Trung lập.
Việc hoàn thành việc sáp nhập này có thể dẫn đến sự gia tăng cổ phiếu của Capital One, vì nó dự kiến sẽ nhận được bội số thanh toán hỗn hợp, có khả năng định vị công ty trong phạm vi đa giá trên thu nhập (P / E) giữa thanh thiếu niên. Điều quan trọng cần lưu ý là BTIG không chỉ định mục tiêu giá cho các cổ phiếu mà nó đánh giá Trung lập.
Trong các tin tức gần đây khác, Capital One Financial Corp đã báo cáo thu nhập quý 2 là 597 triệu đô la và thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 3,14 đô la, cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn trong các khoản vay, tiền gửi và doanh thu. Công ty cũng đã kết thúc thành công đợt chào bán công khai trị giá 2 tỷ đô la của Ghi chú cao cấp lãi suất cố định đến thả nổi đến hạn vào năm 2030 và 2035.
Barclays đã cập nhật triển vọng của mình về Capital One Financial, tăng mục tiêu giá lên 158,00 đô la từ 154,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trọng số bằng nhau đối với cổ phiếu. Barclays nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn cho Capital One, đặc biệt là với việc mua lại DFS sắp tới.
BofA Securities duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Capital One, nâng mục tiêu giá lên 161 đô la từ 158 đô la và Citi bắt đầu đưa tin về Capital One với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 190 đô la.
Công ty đã phân bổ một khoản dự phòng đáng kể là 3,9 tỷ đô la cho các khoản lỗ tín dụng và báo cáo tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 là 13,2%. Mặc dù dự trữ thanh khoản giảm xuống còn 123 tỷ USD, công ty vẫn lạc quan về hoạt động của mình và dự kiến tỷ lệ hiệu quả hoạt động sẽ giảm khiêm tốn cho năm 2024.
Đây là những phát triển gần đây phản ánh cách tiếp cận chiến lược của công ty trong bối cảnh tài chính.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kết quả hoạt động gần đây của Capital One Financial phù hợp với triển vọng trái chiều của BTIG. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu của công ty đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mức giá bằng 98,09% so với mức đỉnh. Sức mạnh này được minh chứng thêm bằng tổng lợi nhuận ấn tượng 64,4% trong năm qua.
InvestingPro Tips nêu bật vị trí của Capital One như một công ty nổi bật trong ngành Tài chính tiêu dùng, điều này đặc biệt phù hợp với phân tích của BTIG về dữ liệu thẻ tín dụng và cho vay tự động của công ty. Định giá của công ty ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, có khả năng cho thấy quản lý vốn hiệu quả mặc dù hiệu suất tín dụng hỗn hợp được ghi nhận bởi BTIG.
Nhà đầu tư cần lưu ý rằng Capital One đã duy trì chi trả cổ tức trong 30 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính. Tuy nhiên, một InvestingPro Tip cảnh báo rằng công ty phải chịu tỷ suất lợi nhuận gộp yếu, điều này có thể là một mối quan tâm trong bối cảnh tỷ lệ phí và nợ quá hạn biến động được đề cập trong báo cáo BTIG.
Đối với những người tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng của Capital One, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung và một bộ số liệu tài chính toàn diện để thông báo các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.