BTIG duy trì xếp hạng trung lập đối với cổ phiếu ALLY trong bối cảnh lo ngại tín dụng

Hôm thứ Hai, BTIG đã nhắc lại xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Ally Financial (NYSE: ALLY), trích dẫn những thách thức trong ngắn hạn liên quan đến xu hướng tín dụng và biên lãi ròng của công ty. Theo phân tích của công ty, Ally Financial dự kiến sẽ phải đối mặt với mức tăng lỗ ròng đáng kể theo quý trong quý IV/2024, cùng với biên lãi ròng tiếp tục giảm.

Công ty dự đoán một số cải thiện trong các chỉ số này trong quý đầu tiên của năm 2025 nhưng không mong đợi những thay đổi này sẽ cho thấy rõ ràng sự cải thiện cơ bản trong hỗn hợp bảo lãnh phát hành và tài sản / nợ phải trả của Ally cho đến ít nhất là giữa năm 2025.

BTIG chỉ ra rằng trong khi ban lãnh đạo của Ally Financial đã đưa ra bình luận thận trọng về hoạt động kinh doanh của mình, các ngân hàng lớn khác đã cho thấy triển vọng tích cực hơn mặc dù báo cáo nợ quá hạn gia tăng và dự trữ tổn thất tín dụng cao hơn. Sự lạc quan này từ các ngân hàng khác đã đủ để thúc đẩy cổ phiếu của họ, trái ngược với hiệu suất của cổ phiếu Ally.

Công ty lưu ý rằng các chỉ số tài chính của Ally Financial dường như ít rủi ro hơn so với các công ty cùng ngành, nhưng thị trường có thể tiếp tục trừng phạt công ty cho đến khi nó có thể đưa ra một câu chuyện tích cực hơn về xu hướng tài chính của nó.

Trong đánh giá thu nhập quý III/2024, BTIG nhấn mạnh rằng bất ngờ đáng kể duy nhất từ thu nhập của Ally, hướng dẫn cập nhật năm 2024 và cuộc gọi hội nghị là mức độ của các khoản phí ròng ô tô bán lẻ (NCO) quý IV năm 2024.

Công ty đã tính toán NCO 2,75% cho quý IV/2024, ngụ ý tỷ lệ chạy NCO hàng năm là 2,40% khi Ally bước vào năm 2025. Do đó, BTIG đã điều chỉnh ước tính NCO bán lẻ cả năm 2025 lên 2,27%.

Về định giá, BTIG cho rằng trong các trường hợp điển hình, bội số giá trên thu nhập (P/E) gấp 8 lần trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 sẽ phù hợp. Tuy nhiên, công ty bày tỏ sự tin tưởng thấp vào sự hiện diện của các chất xúc tác tăng giá đối với cổ phiếu của Ally Financial cho đến khi ít nhất là hướng dẫn năm 2025 được cung cấp vào quý IV/2024.

Lập trường của công ty là nên thận trọng hơn khi chờ đợi cổ phiếu của Ally Financial thay vì mua vào thời điểm hiện tại, bất chấp sự suy yếu gần đây trong hiệu suất của cổ phiếu.

Trong các tin tức gần đây khác, Ally Financial đã báo cáo thu nhập quý III năm 2024, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh là 0,95 đô la. Kết quả này bị ảnh hưởng đáng kể bởi các khoản tín dụng thuế liên quan đến khối lượng cho thuê xe điện.

Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như biến động lãi suất và áp lực lạm phát, công ty đã xoay sở để tạo ra 9,4 tỷ đô la cho vay tiêu dùng trong phân khúc ô tô của mình. Tuy nhiên, tiền gửi bán lẻ đã giảm 600 triệu USD trong quý.

Raymond James, một công ty độc lập, gần đây đã nâng hạng cổ phiếu của Ally Financial từ Underperform lên Market Perform. Quyết định này dựa trên niềm tin rằng cổ phiếu đã trải qua phần lớn hoạt động kém hiệu quả, mặc dù công ty vẫn duy trì lập trường thận trọng đối với Ally Financial.

Công ty cũng cập nhật triển vọng biên lãi ròng năm 2024 lên khoảng 3,2%, dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối năm.

Trong các tin tức khác của công ty, Ally Financial đã công bố cổ tức hàng quý là 0,30 đô la cho quý 4 năm 2024. Phân khúc bảo hiểm của công ty đạt mức phí bảo hiểm kỷ lục 384 triệu đô la và nguồn gốc cho thuê xe điện chiếm 12% tổng khối lượng khởi tạo. Những phát triển gần đây phản ánh những nỗ lực không ngừng của Ally Financial để điều hướng môi trường kinh tế hiện tại thông qua việc triển khai vốn có kỷ luật và quản lý chi phí.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của BTIG về Ally Financial (NYSE: ALLY). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 10,67 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 13,94, cho thấy mức định giá tương đối khiêm tốn phù hợp với lập trường thận trọng của BTIG. Doanh thu của Ally trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 6.76 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu giảm 8.04% so với cùng kỳ, phản ánh những thách thức được đề cập trong bài báo.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Ally đã duy trì chi trả cổ tức trong 9 năm liên tiếp, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập bất chấp những cơn gió ngược hiện tại. Tuy nhiên, thông tin cho rằng 8 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ trong giai đoạn sắp tới phù hợp với những lo ngại của BTIG về hiệu suất ngắn hạn.

Giá của công ty đã giảm đáng kể trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận -15,8%, có khả năng phản ánh phản ứng của thị trường đối với những thách thức dự đoán trong xu hướng tín dụng và biên lãi ròng. Mặc dù vậy, Ally đã cho thấy lợi nhuận cao trong năm qua, với tổng lợi nhuận giá 50,76%, cho thấy sự biến động tiềm ẩn và khả năng phục hồi mà các nhà đầu tư nên xem xét.

Đối với độc giả tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Ally Financial, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.