Hôm thứ Ba, BTIG đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL), tăng mục tiêu giá lên 4,00 đô la từ 3,50 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua cho cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý III năm 2024 của The RealReal, phù hợp với thông báo trước vào ngày 28/10.
Công ty đã báo cáo các chỉ số hiệu suất chính (KPI) cho thấy dấu hiệu của động lực tích cực. Số lượng người mua hoạt động hàng quý tăng 8.000 so với quý trước, đạt 389.000, sau khi giảm 3.000 trong quý trước. Mặc dù số đơn đặt hàng trên mỗi người mua đang hoạt động giảm 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng điều này đánh dấu sự cải thiện so với mức giảm 4,3% trong quý trước.
RealReal cũng chứng kiến giá trị đơn hàng trung bình tăng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 522 USD và lãi suất tăng lên 38,6%, tăng 50 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái và 20 điểm cơ bản theo quý. Tỷ lệ trả lại / hủy đặc biệt thấp là 22,6%, thấp nhất trong bốn năm, đã góp phần tăng trưởng 10,7% so với cùng kỳ năm ngoái về giá trị hàng hóa ròng (NMV), vượt xa mức tăng trưởng tổng giá trị hàng hóa (GMV) là 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sự kết hợp giữa tăng trưởng NMV và mở rộng tỷ lệ nhận đã dẫn đến doanh thu ủy thác tăng 13,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu vận chuyển cũng tăng 13,4% so với cùng kỳ năm ngoái, phần lớn bù đắp cho sự sụt giảm 10,0% doanh thu trực tiếp. EBITDA đã điều chỉnh được báo cáo ở mức 2,3 triệu đô la, thể hiện sự cải thiện 9,3 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái về EBITDA dựa trên mức tăng doanh thu 14,6 triệu đô la.
Trong quý IV/2024, The RealReal nhắc lại hướng dẫn của mình từ ngày 28/10, dự kiến GMV từ 484 triệu USD đến 500 triệu USD, doanh thu từ 158 triệu USD đến 165 triệu USD và EBITDA đã điều chỉnh từ 6,5 triệu USD đến 9,5 triệu USD.
Hướng dẫn này cho thấy mức tăng trưởng tuần tự 12-15% trong GMV, cao hơn một chút so với mức tăng trưởng 11-12% được thấy trong cùng kỳ trong hai năm qua, nhưng thấp hơn mức tăng trưởng quý nghỉ lễ 25% đã trải qua từ năm 2017 đến năm 2019.
Triển vọng của RealReal được hỗ trợ bởi nguồn cung "khá lành mạnh" và xu hướng nhu cầu tích cực, trái ngược với một số hành vi đánh đổi giảm được ghi nhận trong quý trước. Chiến lược của công ty để nhấn mạnh giá trị bằng cách hiển thị giá niêm yết chính ban đầu của các mặt hàng dường như đang cộng hưởng với người tiêu dùng. Quý III chứng kiến nhu cầu mạnh lên khi nó tiến triển, với động lực này được chuyển sang quý IV.
Trước những diễn biến này, BTIG đã nâng mục tiêu giá cho The RealReal để phản ánh quan điểm mang tính xây dựng từng bước của công ty trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua.
Trong các tin tức gần đây khác, The RealReal đã báo cáo hiệu suất mạnh mẽ trong quý III/2024, với Tổng khối lượng hàng hóa (GMV) tăng 6% lên 433 triệu USD và doanh thu tăng 11% lên 148 triệu USD. Sự tăng trưởng này đi kèm với EBITDA điều chỉnh dương là 2,3 triệu đô la, đánh dấu quý thứ hai liên tiếp có lợi nhuận của công ty.
Cách tiếp cận đa kênh của công ty, bao gồm cả việc mở các cửa hàng mới, là một yếu tố quan trọng trong thành công này.
RealReal cũng đã nâng cao hướng dẫn cả năm, dự kiến GMV quý 4 từ 484 triệu đến 500 triệu đô la và dự đoán doanh thu cả năm là từ 595 triệu đến 602 triệu đô la. Mặc dù chi phí hoạt động tăng lên 125 triệu đô la, các chiến lược tăng trưởng của công ty có vẻ hiệu quả với môi trường cung ứng mạnh mẽ và các nỗ lực bán hàng, tiếp thị và bán lẻ tích hợp.
Về kế hoạch, The RealReal đặt mục tiêu duy trì sự tập trung vào hoạt động xuất sắc và dịch vụ khách hàng để thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa. Các sáng kiến mới như bảo hiểm hoàn trả cho các mặt hàng bán cuối cùng cũng đang được khám phá.
Những phát triển gần đây cho thấy một quỹ đạo tích cực cho công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của RealReal và triển vọng nâng cấp của BTIG được bổ sung bởi một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 73,39% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 phù hợp với mức tăng lãi suất tích cực được đề cập trong bài viết. Tỷ suất lợi nhuận cao này cho thấy việc quản lý hiệu quả các hoạt động ký gửi, một yếu tố quan trọng trong mô hình kinh doanh của The RealReal.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng công ty "hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể" và "có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán lãi cho nợ". Những điểm này nhấn mạnh tầm quan trọng của EBITDA điều chỉnh được cải thiện được báo cáo trong quý 3, vì nó cho thấy tiến trình hướng tới sự ổn định tài chính.
Lợi nhuận cao của cổ phiếu trong năm qua, với tổng lợi nhuận giá 101,99%, phản ánh phản ứng tích cực của thị trường đối với những cải tiến chiến lược và tiềm năng tăng trưởng của The RealReal. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng cổ phiếu "thường giao dịch với biến động giá cao", phù hợp với giai đoạn phục hồi và tăng trưởng hiện tại của công ty.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của The RealReal.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.