Hôm thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu KBC Group (KBC: BB) (OTC: KBCSY), chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Trung lập", đồng thời đặt mục tiêu giá là 82,00 EUR.
Công ty đã công nhận các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của Tập đoàn KBC, nhấn mạnh lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) mạnh mẽ và bền vững ở châu Âu, ở mức 16-17%.
Thu nhập ngoài lãi vững chắc của ngân hàng, đặc biệt là từ phí bảo hiểm và quản lý tài sản, chiếm khoảng 50% doanh thu và tăng trưởng trên 6% mỗi năm, cũng được ghi nhận.
Bất chấp những thế mạnh này, BofA Securities cho rằng giá trị của Tập đoàn KBC đã được phản ánh trong định giá hiện tại, bao gồm tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 8x và giá trên giá trị sổ sách hữu hình (P/TBV) là 1,3x, dựa trên ROTE dự kiến 16,5% và tổng lợi suất 10% vào năm 2025. Công ty tin rằng mức phí bảo hiểm chất lượng lịch sử mà Tập đoàn KBC đã được hưởng có thể không còn hợp lý nữa.
Sự lạc quan trước đây xung quanh tiềm năng tăng giá, chẳng hạn như vượt qua hướng dẫn thu nhập lãi ròng 5,5 tỷ euro cho năm 2024, tăng trưởng nhanh trong giai đoạn 2025-26 và lợi nhuận vốn cao hơn từ ngưỡng tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) thấp hơn, dường như đã giảm bớt.
BofA Securities cũng lưu ý rằng nó cao hơn 10% so với ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu đồng thuận (EPS) cho giai đoạn 2024-26, do chi phí rủi ro thấp hơn.
Chương trình mua lại cổ phần (SBB) của ngân hàng sắp hoàn thành và cổ tức đặc biệt 0,70 euro đã được phân phối cho các cổ đông. Trước những yếu tố này, BofA Securities đã duy trì dự báo EPS cho KBC Group nhưng đã hạ xếp hạng xuống "Trung lập".
Ngoài ra, mục tiêu giá cho Biên lai lưu ký Hoa Kỳ (ADR) đã được điều chỉnh nhẹ từ 43,80 đô la xuống 44,20 đô la do cân nhắc ngoại hối.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phân tích gần đây của BofA Securities về Tập đoàn KBC (KBC: BB) (OTC: KBCSY) cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và tiềm năng thị trường của công ty. Để làm phong phú thêm quan điểm này, dữ liệu và thông tin chi tiết hiện tại của InvestingPro cung cấp các khía cạnh bổ sung để xem xét. Vốn hóa thị trường của KBC Group ở mức 29,69 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) thuận lợi là 9,51, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý so với thu nhập của nó. Hệ số P/E điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1/2024 thậm chí còn hấp dẫn hơn ở mức 8,76. Ngoài ra, công ty đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu vững chắc 5,06% trong cùng kỳ, nhấn mạnh tiến độ tài chính của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng các nhà phân tích đã điều chỉnh tăng thu nhập của họ trong giai đoạn tới, củng cố triển vọng tích cực về lợi nhuận của KBC Group trong năm nay. Công ty đã có lãi trong mười hai tháng qua và đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể trong sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận là 32,54%. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp yếu, nhưng quỹ đạo tài chính tổng thể có vẻ đầy hứa hẹn. Đối với độc giả tìm kiếm phân tích sâu hơn, có nhiều Mẹo InvestingPro có sẵn, cung cấp hướng dẫn đầu tư sắc thái. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, các nhà đầu tư có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để truy cập những thông tin chi tiết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.