Hôm thứ Năm, BofA Securities đã sửa đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Bancolombia S.A. (NYSE: CIB), hạ cấp từ Trung lập xuống Hoạt động kém hiệu quả. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 34,00 đô la, giảm từ 38,00 đô la trước đó. Việc hạ cấp phản ánh triển vọng thận trọng đối với thu nhập trong tương lai của công ty, bất chấp những kỳ vọng tích cực về kiểm soát chi phí và quản lý rủi ro.
Quyết định của BofA Securities dựa trên dự đoán về sự phục hồi thu nhập khiêm tốn cho Bancolombia trong những năm tới. Công ty dự báo tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE) lên tới 15% trong giai đoạn 2025-2026. Dự báo này được kiềm chế bởi niềm tin rằng tiềm năng thu nhập sẽ bị hạn chế do áp lực biên lãi ròng (NIM) do lãi suất thấp hơn.
BofA Securities lưu ý rằng thu nhập của Bancolombia trước đây đã được hưởng lợi đáng kể từ chu kỳ tiền tệ hạn chế trong khu vực. Tuy nhiên, môi trường hiện tại cho thấy ngân hàng có thể không trải nghiệm mức lợi ích tương tự trong tương lai.
Nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù chi phí rủi ro và chi phí hoạt động dự kiến sẽ được quản lý tốt, nhưng chỉ những yếu tố này có thể không đủ để thúc đẩy hiệu suất thu nhập mạnh mẽ hơn.
Mục tiêu giá mới là $ 34,00 thể hiện sự điều chỉnh giảm và là dấu hiệu cho thấy những thách thức mà Bancolombia có thể phải đối mặt trong việc nâng cao thu nhập của mình trong kịch bản lãi suất thấp hơn. Phân tích của công ty cho thấy các nhà đầu tư có thể thấy sự tăng trưởng hạn chế trong hoạt động tài chính của ngân hàng trong vài năm tới.
Đánh giá cập nhật của BofA Securities về Bancolombia nhấn mạnh tác động của các xu hướng kinh tế rộng lớn hơn đối với lĩnh vực ngân hàng. Khi lãi suất ảnh hưởng đến NIM, các tổ chức tài chính như Bancolombia phải điều hướng những thay đổi này và ý nghĩa của chúng đối với lợi nhuận và tăng trưởng.
Trong một tin tức khác gần đây, Bancolombia S.A. đã trải qua sự hạ cấp xếp hạng cổ phiếu từ Goldman Sachs do đà thu nhập yếu. Việc sửa đổi này diễn ra khi công ty dự đoán rằng đà thu nhập của ngân hàng Colombia sẽ tiếp tục giảm, do áp lực lên biên lãi ròng từ chu kỳ nới lỏng và môi trường Goldman Sachs cho vay và lãi suất.
Goldman Sachs cũng dự báo lợi nhuận của Bancolombia sẽ tiếp tục giảm đến năm 2025 và lần Goldman Sachs lượt là 14,3% và 13,5%. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình trước đại dịch là 19,2%.
Hơn nữa, Goldman Sachs dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong ba năm đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là -0,9% từ năm 2023 đến năm 2026, một trong những mức thấp nhất trong phạm vi bảo hiểm của công ty. Biên lãi thuần dự kiến sẽ giảm từ 6,7% năm 2023 xuống còn 6,1% năm 2025. Những phát triển gần đây phản ánh những lo ngại về hoạt động tài chính gần đến trung hạn của Bancolombia trong một môi trường kinh tế đầy thách thức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.