Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, BofA Securities duy trì lập trường tích cực về ASML Holding NV (ASML: NA) (NASDAQ: ASML), nhắc lại xếp hạng "Mua" và mục tiêu giá là € 870,00 ($ 939,00). Công ty đã tăng nhẹ thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các năm dương lịch 2025 a IBM 2026 thêm 3%, phản ánh doanh thu dự kiến cao hơn từ IBM.
Mục tiêu giá dựa trên bội số 23 lần của giá trị doanh nghiệp dự kiến trên EBITDA cho năm 2026, giảm nhẹ so với bội số 24 lần trước đó, điều chỉnh theo bội số ngành thấp hơn. Mức định giá này nằm trong phạm vi lịch sử của ASML từ 17,5 đến 35 lần.
Nhà phân tích nhấn mạnh một số yếu tố tích cực đối với ASML, bao gồm kỳ vọng của công ty về nhu cầu bình thường hóa ở Trung Quốc vào năm 2025 bất chấp các hạn chế kiểm soát xuất khẩu bổ sung tiềm năng. Hướng dẫn của ASML cho thấy doanh thu thiết bị của Trung Quốc giảm 34% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này có thể là thận trọng nếu lệnh cấm toàn bộ thiết bị và dịch vụ không thành hiện thực.
Doanh thu tia cực tím sâu (DUV) ngoài Trung Quốc của ASML dự kiến đạt khoảng 5,7 tỷ euro, tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo này được hỗ trợ bởi doanh thu DUV trung bình trong quá khứ khoảng 4,7 tỷ euro trước năm 2021 và dự kiến sẽ kéo doanh số công nghệ cực tím (EUV) cho các lớp không quan trọng.
Đối với năm 2026, BofA Securities dự đoán một số biến số có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của ASML, bao gồm việc cung cấp các công cụ EUV bị trì hoãn bởi Intel và Samsung, sự thành công của các hệ thống EUV khẩu độ cao, sự phục hồi của thị trường Trung Quốc và chu kỳ chi tiêu vốn mạnh mẽ trong trí tuệ nhân tạo và DRAM.
Dự kiến tăng trưởng doanh thu 20% vào năm 2026, điều này sẽ đặt ASML ở mức giá trên thu nhập hấp dẫn và bội số EV / EBITDA.
Nhìn xa hơn, nhà phân tích tin rằng các mục tiêu doanh thu và EPS năm 2030 của ASML là có thể đạt được, ngụ ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 10% từ năm 2025 trở đi.
Trong các tin tức gần đây khác, ASML Inc. đã trải qua một loạt các phát triển. JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho công ty, giảm xuống còn 1.148 đô la từ 1.207 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Điều này tuân theo hướng dẫn sửa đổi của ASML cho năm 2025 và dự đoán các cuộc thảo luận chuyển sang triển vọng của công ty cho năm 2026.
Theo JPMorgan, nếu ASML có thể đạt doanh thu gần 40 tỷ euro vào JPMorgan năm 2026, công ty có khả năng đạt mức thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt quá thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 33 euro.
ASML cũng đã điều chỉnh dự báo doanh thu năm 2025 lên 30 tỷ EUR đến 35 tỷ EUR, cho rằng sự điều chỉnh này là do sự phục hồi chậm hơn ở các thị trường truyền thống và dự kiến bình thường hóa doanh số bán hàng tại Trung Quốc. Công ty đã báo cáo kết quả quý 3/2024 với tổng doanh thu thuần đạt 7,5 tỷ EUR và biên lợi nhuận gộp đạt 50,8%. Hơn nữa, ASML dự kiến doanh thu thuần quý 4 năm 2024 sẽ nằm trong khoảng từ 8,8 tỷ EUR đến 9,2 tỷ EUR.
Ngoài những cập nhật tài chính này, ASML dự đoán doanh thu DUV sẽ giảm vào năm 2024, dự kiến sẽ được bù đắp bằng sự tăng trưởng ở phân khúc ngoài Trung Quốc. Công ty cũng hy vọng các lô hàng EUV sẽ được đẩy sang năm 2026 do sự chậm trễ của khách hàng. Tuy nhiên, ASML dự báo tăng trưởng lành mạnh cho quản lý cơ sở được cài đặt vào năm 2025. Bất chấp những sửa đổi, ASML nhận thấy các động lực tăng trưởng tiềm năng trong các ứng dụng AI và chất bán dẫn.
InvestingPro Insight ASML Holding NV p>
Để bổ sung cho triển vọng tích cực của BofA Securities về NV ASML Holding, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Bất chấp sự biến động của thị trường gần đây, ASML vẫn duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ với vốn hóa thị trường là 269,23 tỷ USD. Hệ số P/E của công ty là 35,88 phản ánh kỳ vọng cao của thị trường, phù hợp với dự báo lạc quan của BofA về tăng trưởng trong tương lai.
InvestingPro Tips nêu bật vị thế của ASML như một công ty nổi bật trong ngành Bán dẫn &; Thiết bị bán dẫn, hỗ trợ phân tích của BofA về vị trí thị trường của công ty. Khả năng duy trì chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp của công ty thể hiện sự ổn định tài chính, điều này rất quan trọng khi nó điều hướng những thách thức thị trường tiềm ẩn được đề cập trong bài viết, chẳng hạn như hạn chế kiểm soát xuất khẩu ở Trung Quốc.
Mặc dù cổ phiếu đã trải qua một đợt giảm giá đáng kể trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận -26,55%, điều này phù hợp với cuộc thảo luận của bài báo về những cơn gió ngược tiềm năng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, hiệu suất dài hạn mạnh mẽ của ASML thể hiện rõ trong lợi nhuận cao trong thập kỷ qua, như đã lưu ý trong một Mẹo InvestingPro khác.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 14 mẹo bổ sung cho ASML, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.