BofA hạ cấp cổ phiếu SCA xuống mức trung lập sau khi cập nhật mô hình

Hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (SCAB: SS) (OTC: SVCBF), hạ cấp cổ phiếu của công ty từ Mua xuống Trung lập và sửa đổi mục tiêu giá xuống SEK165 từ SEK175. Việc điều chỉnh được đưa ra sau khi đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng thu nhập của công ty và xem xét định giá thị trường.

Việc BofA Securities hạ bậc phản ứng với những thay đổi gần đây trên thị trường, bao gồm giá bột giấy giảm và giảm định giá thị trường Rừng Thụy Điển. Những yếu tố này đã dẫn đến kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn của SCA giảm. Nhà phân tích lưu ý rằng SCA đã trải qua một giai đoạn thuận lợi trong nửa đầu năm 2024 do giá bột giấy cao hơn và được hưởng lợi từ sự gián đoạn thị trường ở Phần Lan, chẳng hạn như các cuộc đình công cảng và đường sắt.

Bất chấp những lợi ích trước đó, định giá hiện tại của SCA, giao dịch ở mức xấp xỉ 1x Giá / Sách (P / B) và 14,2 lần Giá trị doanh nghiệp / Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) trên cơ sở kỳ hạn 12 tháng, hiện được coi là công bằng khi so sánh với các tiêu chuẩn lịch sử. Đánh giá này có tính đến sự chậm lại của cả giá bột giấy và giá trị rừng.

Phương pháp luận đằng sau mục tiêu giá vẫn không thay đổi, với mô hình định giá bao gồm bội số EV / EBITDA gấp 9 lần trên EBITDA công nghiệp cộng với giá trị thị trường rừng, trừ chiết khấu 20% của công ty mẹ. Tuy nhiên, do triển vọng EBITDA thấp hơn khoảng 11% và hạn chế tăng đối với mục tiêu giá mới, khuyến nghị đã bị hạ cấp.

Mục tiêu giá sửa đổi của SEK165 biểu thị một triển vọng thận trọng hơn về tiềm năng của cổ phiếu, phù hợp với quan điểm của nhà phân tích về định giá hợp lý trong hoàn cảnh thị trường hiện tại.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Thêm vào phân tích của BofA Securities, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của SCA. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 9,84 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành lâm nghiệp và sản phẩm giấy.

Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E của SCA (đã điều chỉnh) trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 67,75, phù hợp với Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng cổ phiếu đang "Giao dịch ở bội số thu nhập cao". Bội số cao này cho thấy các nhà đầu tư đang định giá với kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai, bất chấp sự hạ cấp gần đây.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng SCA đã "Có lãi trong mười hai tháng qua", với lợi nhuận gộp là 1.45 tỷ đô la và thu nhập hoạt động là 218.08 triệu đô la trong cùng kỳ. Khả năng sinh lời này, kết hợp với tỷ suất cổ tức là 1,87%, có thể mang lại một số yên tâm cho các nhà đầu tư trong bối cảnh hạ cấp.

Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 1.98 tỷ USD, với mức giảm nhẹ 3.07% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu quý 2/2024 cho thấy mức tăng tích cực 12,88%, cho thấy một số khả năng phục hồi trong mô hình kinh doanh của SCA.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Hiện tại, có thêm 5 Mẹo InvestingPro có sẵn cho SCA, có thể cung cấp quan điểm có giá trị về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.