Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Hôm thứ Hai, BofA Securities đã cập nhật triển vọng của mình về Pepsico (NASDAQ:PEP), giảm mục tiêu giá xuống còn 190 đô la từ mức 210 đô la trước đó, trong khi vẫn khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh của công ty phản ánh những lo ngại về nhu cầu mềm vẫn tồn tại trong ngành thực phẩm và đồ uống khi năm tiến triển.
Những thách thức của ngành đã được nhấn mạnh bởi sự bỏ lỡ gần đây của General Mills về doanh số bán hàng quý IV Bắc Mỹ và sự chậm trễ trong việc tăng tốc khối lượng.
Mặc dù có một giai đoạn được gọi là "Snap-Lap", thường cho thấy ít tăng giá hơn và quay trở lại tiếp thị, bán hàng và khuyến mãi tiêu chuẩn, nhu cầu vẫn giảm. BofA Securities lưu ý rằng các mảng kinh doanh Đồ ăn nhẹ và Đồ uống của Pepsico đang cho thấy khối lượng thấp hơn kỳ vọng theo dữ liệu kênh đo lường.
Nếu xu hướng này tiếp tục, Pepsico có thể phải đối mặt với một lựa chọn khó khăn giữa việc phấn đấu đạt được mục tiêu thu nhập và lùi lại một bước để hiệu chỉnh lại, có khả năng bằng cách giảm chi phí. Mặc dù BofA Securities tin rằng khả năng điều này xảy ra trong quý II là thấp, nhưng khả năng này có thể tăng lên vào cuối năm nay. Công ty cho rằng ban lãnh đạo của Pepsico có thể lựa chọn tạm dừng chiến lược, như đã thấy trong những năm trước (2004, 2012 và 2019), để tạo tiền đề cho sự tiến bộ trong tương lai.
Do đó, BofA Securities cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Pepsico cho năm tài chính 2024 và 2025. Dự báo EPS mới đã được hạ từ 8,15 đô la và 8,84 đô la xuống 8,08 đô la và 8,54 đô la tương ứng, vẫn thể hiện mức tăng trưởng 6% cho mỗi năm. Các dự báo thấp hơn là kết quả của việc giảm kỳ vọng tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ quý II xuống còn 2,5% và cho cả năm 2024 từ 4,5% xuống 3,7%.
Mục tiêu giá sửa đổi là 190 đô la trong điều kiện thị trường hiện tại và dựa trên bội số 22 lần, giảm so với 24 lần trước đó. Mục tiêu giá mới này dự đoán rằng cổ phiếu của Pepsico sẽ trở lại phạm vi tương đối lịch sử khi doanh số bán hàng ổn định.
Mặc dù mục tiêu giảm và những thách thức dự kiến, BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Pepsico, với lý do đánh giá lại bội số và sự ổn định thu nhập dài hạn của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, PepsiCo đã là chủ đề của nhiều điều chỉnh phân tích và động thái chiến lược khác nhau. TD Cowen đã hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu PepsiCo xuống còn 190 USD, với lý do lo ngại về sự suy thoái trong lĩnh vực đồ ăn nhẹ mặn của Mỹ.
Mặc dù vậy, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua, thừa nhận việc tạo ra giá trị nhất quán và quản lý mạnh mẽ của PepsiCo. Tương tự, Goldman Sachs vẫn giữ xếp hạng Mua đối với PepsiCo, đặt mục tiêu giá 195 USD, mặc dù ước tính thấp hơn do hiệu suất yếu hơn dự kiến ở các phân khúc Bắc Mỹ.
Deutsche Bank cũng điều chỉnh triển vọng của mình, hạ mục tiêu giá từ 185 USD xuống 180 USD và duy trì xếp hạng Hold, do xu hướng tiêu dùng chậm chạp của Mỹ và rủi ro tiềm ẩn từ sự mất giá tiền tệ của Mỹ Latinh. Ngược lại, Jefferies đã tăng mục tiêu giá lên 211 USD từ 209 USD, duy trì xếp hạng Mua và dự đoán lợi nhuận tích cực trong Đồ uống Bắc Mỹ của PepsiCo.
PepsiCo cũng tăng cổ tức hàng quý thêm 7%, đánh dấu mức tăng hàng năm thứ 52 liên tiếp. Hơn nữa, công ty đã đồng ý từ bỏ điều khoản thay đổi kiểm soát trong các thỏa thuận đóng chai với Britvic, có khả năng tạo điều kiện cho Carlsberg mua lại nhà sản xuất nước giải khát của Anh.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo quan điểm sửa đổi của BofA Securities về Pepsico, việc đi sâu vào dữ liệu và mẹo InvestingPro mới nhất cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của Pepsico đứng vững ở mức 223,53 tỷ USD, với tỷ lệ P/E kỳ hạn là 22,11, cho thấy mức định giá hợp lý so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Công ty cũng tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 54,15% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, nhấn mạnh lợi nhuận ấn tượng trong ngành Đồ uống.
InvestingPro Tips nhấn mạnh lợi nhuận cổ đông ổn định của Pepsico, với việc công ty đã tăng cổ tức trong 54 năm liên tiếp ấn tượng. Ngoài ra, dòng tiền của nó đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi, thể hiện khả năng phục hồi tài chính. Những hiểu biết này, cùng với thực tế là các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, cung cấp một đối trọng với những lo ngại về biến động nhu cầu ngắn hạn.
Đối với những người tìm cách tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Pepsico, InvestingPro có 11 mẹo bổ sung có sẵn. Các nhà đầu tư có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, có quyền truy cập vào các phân tích toàn diện có thể thông báo quyết định đầu tư trong môi trường thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.