Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, BofA Securities đã bắt đầu bảo hiểm cổ phiếu của Cheniere Energy Partners, LP (NYSE: CQP) với xếp hạng Hoạt động kém hiệu quả và đặt mục tiêu giá là 46,00 đô la. Phạm vi bảo hiểm của công ty bao gồm phân tích triển vọng tài chính của công ty và khả năng tạo ra dòng tiền tự do (FCF).
Nhà phân tích từ BofA Securities đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về lý do đằng sau xếp hạng, chỉ ra hai mối quan tâm chính. Thứ nhất, Cheniere Energy Partners chủ yếu thuộc sở hữu của Cheniere Energy, Inc. (LNG), công ty cũng nắm giữ quyền Đối tác chung. Cơ cấu sở hữu này có thể hạn chế tiềm năng phát triển trong tương lai của quan hệ đối tác. Thứ hai, nhà phân tích lưu ý rằng công ty dự kiến sẽ không thấy điểm uốn dòng tiền tự do cho đến khoảng năm 2030, giả sử dự án mở rộng Sabine Pass bắt đầu.
Ngoài ra, báo cáo nhấn mạnh rằng cổ tức của Cheniere Energy Partners được dự đoán sẽ tụt hậu so với các công ty cùng ngành Master Limited Partnership (MLP). Cổ tức gần đây đã giảm xuống còn khoảng 3,1 đô la mỗi cổ phiếu như một động thái chiến lược để tài trợ trước cho việc mở rộng Sabine Pass.
Trong khi việc mở rộng ước tính sẽ đóng góp thêm 6 đô la mỗi cổ phiếu vào giá trị của công ty, nhà phân tích bày tỏ sự hoài nghi về hiệu suất của cổ phiếu Cheniere Energy Partners vào năm 2025. Sự không chắc chắn này phần lớn là do sự tạm dừng hiện tại và thời gian mơ hồ của các giấy phép cần thiết cho dự án mở rộng.
Bảo hiểm BofA Securities đóng vai trò cập nhật cho các nhà đầu tư về vị thế và triển vọng thị trường của Cheniere Energy Partners, đặc biệt chú ý đến chiến lược cổ tức và kế hoạch mở rộng của nó. Mục tiêu giá $ 46.00 phản ánh đánh giá của công ty về giá trị cổ phiếu của công ty dựa trên các yếu tố được thảo luận.
Trong một tin tức gần đây khác, Cheniere Energy đã công bố những thay đổi đáng kể đối với đội ngũ điều hành của mình và ký kết thỏa thuận cung cấp 20 năm với Galp Trading, một công ty con của công ty năng lượng Bồ Đào Nha Galp Energia.
Anatol Feygin, Phó chủ tịch điều hành và Giám đốc thương mại của công ty, đã được bổ nhiệm vào Hội đồng quản trị của Cheniere Energy Partners GP, LLC. Đồng thời, Corey Grindal từ chức Phó chủ tịch điều hành và Giám đốc điều hành của Đối tác chung và là thành viên của Hội đồng quản trị.
Công ty cũng đã ký một thỏa thuận dài hạn với Galp Trading. Thỏa thuận mua bán (SPA) vạch ra rằng Galp sẽ mua khoảng 0,5 triệu tấn LNG mỗi năm từ Cheniere Marketing trong hai thập kỷ. Việc giao hàng phụ thuộc vào Quyết định đầu tư cuối cùng tích cực về chuyến tàu thứ hai của Dự án Mở rộng Hóa lỏng Sabine Pass, dự kiến sẽ bắt đầu vào đầu những năm 2030.
Những phát triển gần đây là một phần trong nỗ lực không ngừng của Cheniere Energy nhằm mở rộng dịch vụ hóa lỏng và khám phá các cơ hội mới trong chuỗi giá trị LNG. Dự án mở rộng SPL nhằm mục đích tăng công suất LNG lên tới khoảng 20 triệu tấn mỗi năm.
Cấu trúc giá của SPA được gắn với chỉ số giá Henry Hub, với phí hóa lỏng cố định bổ sung và được miễn phí trên tàu, có nghĩa là Galp sẽ xử lý vận chuyển và bảo hiểm sau khi LNG được đưa lên tàu vận chuyển.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Cheniere Energy Partners. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 23,62 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 10,43, cho thấy mức định giá tương đối thấp so với thu nhập. Điều này phù hợp với phân tích của BofA Securities, bày tỏ lo ngại về triển vọng tăng trưởng của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng CQP đã duy trì chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 7 năm liên tiếp. Hồ sơ theo dõi cổ tức nhất quán này là đáng chú ý, đặc biệt là xem xét việc giảm cổ tức gần đây được đề cập trong báo cáo của BofA. Mẹo mà cổ phiếu thường giao dịch với biến động giá thấp có thể được các nhà đầu tư quan tâm tìm kiếm sự ổn định trong danh mục đầu tư của họ.
Điều đáng chú ý là CQP hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư tin tưởng vào triển vọng dài hạn của công ty, bao gồm cả giá trị gia tăng tiềm năng từ dự án mở rộng Sabine Pass được thảo luận trong bài viết.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của CQP.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.