Blackstone Q2 2025: Tổng tài sản quản lý vượt 1,2 nghìn tỷ USD khi lợi nhuận tiếp tục tăng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Blackstone Inc. (NYSE:BX) đã công bố báo cáo tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, cho thấy sự tăng trưởng liên tục ở các chỉ số quan trọng. Cổ phiếu của gã khổng lồ quản lý tài sản này đã phản ứng tích cực trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, tăng 2,36% lên 176,02 USD, tiếp nối đà tăng 1,52% của ngày hôm trước.

Báo cáo này được công bố sau kết quả quý 1 mạnh mẽ của Blackstone, khi công ty vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS đạt 1,09 USD so với dự báo 1,06 USD và doanh thu đạt 3,29 tỷ USD so với mức dự đoán 2,94 tỷ USD. Báo cáo quý 2 cho thấy đà tăng trưởng này vẫn tiếp tục, với tổng tài sản quản lý (AUM) hiện đã vượt 1,2 nghìn tỷ USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Kết quả Q2 2025 của Blackstone thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số tài chính quan trọng. Tổng thu nhập phân phối theo bộ phận đạt 1,79 tỷ USD trong quý hai, tăng từ 1,43 tỷ USD trong Q1 2023, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn hai năm.

Thu nhập liên quan đến phí (FRE), một thước đo quan trọng về dòng doanh thu định kỳ của Blackstone, đã tăng lên 1,46 tỷ USD trong Q2 2025 từ 1,04 tỷ USD trong Q1 2023, nhấn mạnh khả năng tạo ra thu nhập ổn định của công ty bất kể điều kiện thị trường.

Như được thể hiện trong tổng quan tài chính toàn diện sau đây:

Tổng phí quản lý và tư vấn đã tăng lên 2,02 tỷ USD trong Q2 2025, tăng từ 1,65 tỷ USD trong Q1 2023. Sự tăng trưởng này trong doanh thu phí cung cấp nền tảng ổn định cho mô hình kinh doanh của Blackstone, đặc biệt quan trọng trong các giai đoạn biến động thị trường.

Thu nhập ròng thuộc về Blackstone Inc. cho thấy sự cải thiện đáng kể, tăng lên 764,24 triệu USD trong Q2 2025 từ 85,81 triệu USD trong Q1 2023, chứng minh khả năng sinh lời được nâng cao của công ty trong giai đoạn này.

Phân tích theo bộ phận

Báo cáo của Blackstone cung cấp thông tin chi tiết về hiệu suất trên bốn bộ phận kinh doanh chính, với Private Equity và Credit & Insurance cho thấy kết quả đặc biệt mạnh mẽ.

Bộ phận Private Equity thể hiện sự tăng trưởng vượt trội, với thu nhập phân phối theo bộ phận tăng lên 751,42 triệu USD trong Q2 2025 từ 543,87 triệu USD trong Q1 2023. Phí quản lý cơ bản đã tăng lên 605,07 triệu USD, phản ánh cơ sở tài sản mở rộng của bộ phận và khả năng thu hút vốn mới của Blackstone.

Như minh họa trong dữ liệu tài chính Private Equity:

Bộ phận Credit & Insurance cũng đạt kết quả ấn tượng, với thu nhập liên quan đến phí tăng lên 333,03 triệu USD trong Q2 2025 từ 217,44 triệu USD trong Q1 2023. Bộ phận này ngày càng trở nên quan trọng đối với hoạt động kinh doanh tổng thể của Blackstone, đặc biệt khi các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm lợi suất trong môi trường lãi suất hiện tại.

Hiệu suất tài chính của bộ phận Credit & Insurance được chi tiết ở đây:

Bộ phận Bất động sản, vốn là mảng kinh doanh lớn nhất của Blackstone, cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn hơn với thu nhập phân phối theo bộ phận tăng lên 565,87 triệu USD trong Q2 2025 từ 534,60 triệu USD trong Q1 2023. Phí quản lý cơ bản thực tế đã giảm nhẹ xuống 673,15 triệu USD từ 705,39 triệu USD, có thể phản ánh điều kiện thách thức trong một số thị trường bất động sản.

Hiệu suất của bộ phận Bất động sản được nêu trong bảng sau:

Bộ phận Đầu tư Đa tài sản, mặc dù nhỏ hơn các bộ phận khác, đã đóng góp 72,35 triệu USD vào thu nhập phân phối theo bộ phận trong Q2 2025, tăng từ 58,63 triệu USD trong Q1 2023, chứng minh dòng doanh thu đa dạng của Blackstone.

Tài sản quản lý

Một chỉ số nổi bật từ báo cáo của Blackstone là sự tăng trưởng liên tục về tài sản quản lý, đạt 1,21 nghìn tỷ USD vào cuối Q2 2025, tăng từ 991,29 tỷ USD trong Q1 2023. Điều này thể hiện mức tăng 22% trong khoảng hai năm, nhấn mạnh khả năng thu hút và giữ vốn của Blackstone bất chấp biến động thị trường.

Báo cáo chi tiết về AUM cung cấp thông tin về các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng này:

Trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, Blackstone báo cáo dòng tiền vào là 39,88 tỷ USD và hoạt động thị trường là 18,45 tỷ USD, một phần được bù đắp bởi việc hiện thực hóa 14,59 tỷ USD. Điều này dẫn đến mức tăng ròng 43,75 tỷ USD trong AUM trong quý.

AUM tạo phí, trực tiếp đóng góp vào doanh thu phí quản lý của Blackstone, đã tăng lên 887,11 tỷ USD vào cuối Q2 2025, tăng từ 860,07 tỷ USD vào đầu quý. Sự tăng trưởng về tài sản tạo phí này cung cấp nền tảng cho việc mở rộng doanh thu liên tục trong các quý tới.

Hiệu suất đầu tư

Báo cáo của Blackstone bao gồm hồ sơ đầu tư chi tiết trên nhiều chiến lược, cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư của công ty. Hồ sơ đầu tư Bất động sản và Private Equity cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trên nhiều quỹ:

Các hồ sơ đầu tư bổ sung cho các chiến lược Growth, Strategic Partners, Life Sciences và Credit tiếp tục thể hiện cách tiếp cận đa dạng của Blackstone đối với các khoản đầu tư thay thế:

Những hồ sơ đầu tư này rất quan trọng đối với khả năng huy động vốn mới của Blackstone, vì hiệu suất lịch sử mạnh mẽ thu hút cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân vào các quỹ của công ty.

Triển vọng tương lai

Dựa trên các xu hướng rõ ràng trong báo cáo Q2 2025 của Blackstone, công ty dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục tăng trưởng. Sự gia tăng ổn định về AUM, đặc biệt là tài sản tạo phí, cung cấp khả năng nhìn thấy doanh thu phí quản lý trong tương lai.

Mô hình kinh doanh đa dạng của công ty, với hiệu suất mạnh mẽ trên nhiều bộ phận, giúp Blackstone tránh khỏi sự suy yếu ở bất kỳ thị trường đơn lẻ nào. Sự tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ trong các bộ phận Private Equity và Credit & Insurance cho thấy những lĩnh vực này có thể tiếp tục là động lực chính cho thu nhập trong tương lai.

Trong cuộc gọi công bố kết quả Q1 2025, CEO Steve Schwarzman đã lưu ý, "Chúng tôi thực hiện một số công việc tốt nhất của mình trong thời kỳ biến động," nhấn mạnh vị thế chiến lược của công ty trong các thị trường không chắc chắn. Kết quả Q2 2025 dường như xác nhận quan điểm này, với Blackstone tiếp tục tăng trưởng bất chấp những thách thức thị trường rộng lớn hơn.

Với tổng AUM hiện vượt 1,2 nghìn tỷ USD và thu nhập liên quan đến phí cho thấy sự tăng trưởng ổn định, báo cáo Q2 2025 của Blackstone củng cố vị thế của công ty như một nhà lãnh đạo trong quản lý tài sản thay thế với quỹ đạo mạnh mẽ để tiếp tục mở rộng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: