Bilibili duy trì xếp hạng Equalweight khi ra mắt trò chơi di động của công ty

Hôm thứ Năm, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Equalweight và mục tiêu giá cổ phiếu $ 14.00 trên Bilibili (NASDAQ: BILI), sau khi ra mắt trò chơi di động mới của công ty. "San Guo: Mou Ding Tian Xia" của Bilibili, một trò chơi chiến lược theo chủ đề Tam Quốc, đã đạt được thứ hạng thứ ba ấn tượng trong bảng xếp hạng doanh thu iOS vào ngày phát hành, vượt qua kỳ vọng tăng giá của công ty.

Thành công của trò chơi được cho là nhờ cách tiếp cận kiếm tiền nhẹ nhàng hơn, đơn giản hóa lối chơi phức tạp và hệ thống anh hùng sáng tạo. Những yếu tố này, kết hợp với sự khan hiếm các tựa game mới trong cùng thể loại, có thể góp phần vào hiệu suất mạnh mẽ. Tuy nhiên, tuổi thọ thành công của trò chơi là không chắc chắn, vì điều này đánh dấu bước đột phá đầu tiên của Bilibili vào thể loại trò chơi chiến lược.

Các đối thủ cạnh tranh đã phản ứng với sự ra mắt của San Guo bằng cách cung cấp các mặt hàng miễn phí và thúc đẩy các chiến lược kiếm tiền ít tích cực hơn. Kịch bản trường hợp cơ sở của Morgan Stanley dự đoán rằng trò chơi sẽ tạo ra doanh thu 1 tỷ Nhân dân tệ trong năm đầu tiên và đóng góp doanh thu gia tăng 500 triệu Nhân dân tệ vào nửa cuối năm 2024, bắt đầu từ đường cơ sở của quý II.

Mặc dù trò chơi ra mắt mạnh mẽ, số lượt đăng ký trước tương đối thấp, dao động từ 2 đến 3 triệu. Để đạt được doanh thu đáng kể, đầu tư tiếp thị và bán hàng cao so với cơ sở người dùng sẽ là cần thiết, đặc biệt là xem xét doanh thu trung bình trên mỗi người dùng trả tiền (ARPPU) thấp hơn.

Ước tính đồng thuận cho tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (P/E) năm 2025 của Bilibili ở mức 45 lần, điều mà công ty không thấy hấp dẫn. Ngay cả với kịch bản lạc quan là tốc độ tăng trưởng doanh thu trò chơi và quảng cáo năm 2025 lần lượt tăng lên 40% và 25% và chi phí cố định vẫn ổn định, tỷ lệ P/E sẽ vào khoảng 20 lần.

Trong nửa cuối năm 2023, doanh thu game chiếm 40-50% lợi nhuận gộp của Bilibili, cho thấy tầm quan trọng của mảng game đối với hoạt động tài chính của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Bilibili Inc., một công ty quan trọng trong lĩnh vực internet và truyền thông của Trung Quốc, đã là chủ đề của một số nâng cấp phân tích và tăng giá mục tiêu sau kết quả quý đầu tiên. Barclays đã nâng cấp xếp hạng của Bilibili lên Trọng lượng bằng nhau từ Thiếu cân và đặt mục tiêu giá ở mức 14,00 đô la, cho rằng điều này là do sự tiến bộ đáng kể của công ty đối với hòa vốn vào quý 3 năm 2024.

BofA Securities đã tăng mục tiêu giá lên 18 đô la từ 17 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua và Benchmark đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Bilibili lên 16,00 đô la từ 15,00 đô la trước đó, cũng duy trì xếp hạng Mua.

Những nâng cấp và tăng mục tiêu này theo kết quả quý 1 của công ty, cho thấy tăng trưởng doanh thu quảng cáo được cải thiện và xu hướng biên lợi nhuận gộp tích cực. Tổng doanh thu của Bilibili tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5,7 tỷ NDT, với sự tăng trưởng đáng kể trong quảng cáo và dịch vụ giá trị gia tăng. Biên lợi nhuận gộp của công ty cải thiện lên 28,3%, cả lỗ hoạt động điều chỉnh và lỗ ròng điều chỉnh đều thu hẹp đáng kể.

Công ty cũng báo cáo mức tăng trưởng lành mạnh 9% so với cùng kỳ năm ngoái về người dùng hoạt động hàng ngày và lạc quan về việc đạt được lợi nhuận vào năm 2024. Về mặt chiến lược, Bilibili có kế hoạch mở rộng cơ sở người dùng và phát triển kinh doanh quảng cáo, điều này có thể dẫn đến tăng thị phần hơn nữa. Một trò chơi mới ra mắt dự kiến vào tháng Sáu có thể cung cấp thêm lực kéo và đóng góp vào tăng trưởng doanh thu.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trong bối cảnh liên doanh gần đây của Bilibili (NASDAQ: BILI) vào không gian trò chơi di động, điều quan trọng là phải xem xét sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, Bilibili nắm giữ vốn hóa thị trường là 6,4 tỷ USD, với tỷ lệ P/E âm -9,43, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về khả năng sinh lời. Bất chấp những thách thức này, Bilibili đã cho thấy sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 15,03%, cho thấy phản ứng tích cực từ thị trường đối với những phát triển gần đây.

InvestingPro Tips cho thấy Bilibili nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể cung cấp một tấm đệm cho công ty khi khám phá các dự án mới như "San Guo: Mou Ding Tian Xia". Ngoài ra, vị trí của Bilibili như một người chơi nổi bật trong ngành công nghiệp Giải trí có thể giúp thúc đẩy thương hiệu và cơ sở người dùng của mình cho sự thành công của các trò chơi mới. Tuy nhiên, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và sự đồng thuận không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay.

Đối với những độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về triển vọng tài chính và thị trường của Bilibili, có thêm các Mẹo InvestingPro có sẵn tại https://www.investing.com/pro/BILI. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần và khám phá lý do tại sao lợi suất cổ đông cao và hiệu suất thị trường gần đây của Bilibili có thể vẽ nên một bức tranh sắc thái hơn về tiềm năng đầu tư của nó.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.